Η άγρια Δύση των ομολόγων

 EPA/SARAH YENESEL 

Μία μεγάλη μείωση ρευστότητας απειλεί τους δανεισμούς του δημοσίου, από την στιγμή που οι συναλλασσόμενοι στις αγορές ομολόγων πιέζουν συνεχώς για μεγαλύτερες αποδόσεις, απειλώντας την βιωσιμότητα του χρέους στην Ευρώπη, στις ΗΠΑ, στην Ιαπωνία και σε άλλες χώρες.

 

Οι μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές επιστρέφουν σε κατάσταση επιφυλακής, παρακολουθώντας προσεκτικά και αναλύοντας εξονυχιστικά τις παραμέτρους σε κάθε μεγάλη αγορά χρέους ταυτόχρονα. Με τα ελλείμματα να διογκώνονται επικίνδυνα, τις δαπάνες να αυξάνονται ανεξέλεγκτα και τις τιμές του αργού πετρελαίου να εκτινάσσονται, οι επενδυτές επανεκτιμούν την άσκηση του ελέγχου τους σε αγορές, που κάποτε φάνταζαν θωρακισμένες από πλήγματα, με συνέπεια τα επιτόκια των ομολόγων να αυξάνονται συνεχώς, χωρίς τάσεις αναστροφής.

 

Κίνδυνος για κραχ στις ΗΠΑ από τα δεκαετή ομόλογα;

Οι ανησυχίες για το διαρκώς διογκούμενο αμερικανικό έλλειμμα αποθαρρύνουν ορισμένους παραδοσιακούς αγοραστές χρέους

  

Η απόδοση του δείκτη αναφοράς για τα αμερικανικά ομόλογα 10ετούς διάρκειας θα μπορούσε να ανέλθει στο 6% για πρώτη φορά από το 2000, καθώς οι υψηλές τιμές του πετρελαίου τροφοδοτούν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και το αυξανόμενο δημόσιο χρέος της χώρας, δήλωσε στους Financial Times ο Dan Ivascyn, επικεφαλής επενδύσεων (CIO) της Pimco, εταιρείας διαχείρισης κεφαλαίων ομολόγων.

 

Νέα καταιγίδα! Τα ομόλογα καταρρέουν, το κόστος δανεισμού εκτοξεύεται

Το σενάριο του κραχ δεν είναι πλέον αδιανόητο

 

Το παγκόσμιο sell off στα ομόλογα συνεχίζεται και το μήνυμα των αγορών γίνεται ολοένα πιο ανησυχητικό: το κόστος του χρήματος ανεβαίνει, οι κυβερνήσεις δανείζονται ακριβότερα και ο συνδυασμός χρέους, πληθωρισμού και γεωπολιτικής αβεβαιότητας δημιουργεί ένα επικίνδυνο μείγμα.

 

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων έχουν εκτοξευθεί σε πολλές μεγάλες οικονομίες, ενώ ο ΟΟΣΑ προειδοποιεί ότι οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις βρίσκονται πλέον στα υψηλότερα επίπεδα εδώ και τουλάχιστον 15 χρόνια σε αρκετές προηγμένες οικονομίες. Η άνοδος αυτή μεταφράζεται άμεσα σε υψηλότερο κόστος εξυπηρέτησης του δημόσιου χρέους.

 

Ούτε το δολάριο, ούτε ο χρυσός, ούτε τα κρατικά ομόλογα μπόρεσαν να αντέξουν τον πόλεμο ΗΠΑ-Ισραήλ με το Ιράν

Η αυτάρκεια της Τεχεράνης έκανε τον πόλεμο να γυρίσει μπούμερανγκ στην αμερικανική και διεθνή οικονομία

Ο πόλεμος HΠΑ- Ιράν, εκτός των άλλων, “χτύπησε” και τα λεγόμενα επενδυτικά “καταφύγια” στα οποία “παραδοσιακά” κατέφευγαν οι επενδυτές σε περιόδους ισχυρών πολεμικών συγκρούσεων και ειδικά με τον φόβο του κλεισίματος του Ορμούζ το αμερικανικό επιτελείο ένιωσε ότι κάθε ημέρα παράτασης του πολέμου γυρνούσε μπούμερανγκ εναντίον τους.

 

Ούτε το δολάριο, ούτε ο χρυσός, ούτε τα κρατικά ομόλογα, τα θεωρούμενα ως επενδυτικά “ασφαλή καταφύγια”, επιβεβαίωσαν την… φήμη τους και οι πραγματικές οικονομικές απώλειες στην αμερικανική οικονομία ουσιαστικά συνέβαλαν στο ότι η αμερικανική κυβέρνηση χρειάζονταν πιο έντονα την ειρήνη με το Ιράν, απ’ότι η Τεχεράνη. 

 

Gold Switzerland: Το Ηφαίστειο του Χρέους εκρήγνυται – Έρχονται σοκ στο πετρέλαιο και η μεγαλύτερη κατάρρευση στην ιστορία

Η αντίστροφη μέτρηση για το παγκόσμιο οικονομικό κραχ ξεκίνησε

 

Η ιστορία διδάσκει, αλλά οι αγορές φαίνεται πως έχουν χάσει τη μνήμη τους.
 

Σήμερα, η Gold Switzerland κρούει τον κώδωνα του κινδύνου, προειδοποιώντας για ένα «χρηματοπιστωτικό ηφαίστειο» που βρίσκεται μια ανάσα από την έκρηξη…
 

Ενώ η Wall Street δείχνει να εθελοτυφλεί, απολαμβάνοντας μια σουρεαλιστική ηρεμία σε ιστορικά υψηλά, τα σκληρά δεδομένα συνθέτουν μια εικόνα απόλυτου τρόμου.

Με τα στρατηγικά αποθέματα πετρελαίου να στερεύουν, τις τιμές της ενέργειας να απειλούν με πληθωριστικό ολοκαύτωμα και την αγορά ομολόγων να εκπέμπει σήματα κινδύνου που θυμίζουν το τέλος της δυτικής ηγεμονίας, η κατάρρευση δεν είναι πλέον ένα υποθετικό σενάριο, αλλά μια μαθηματική βεβαιότητα.

Προειδοποίηση από Morgan Stanley: SOS, σε επενδυτικό γκρεμό η Ελλάδα μετά το 2027 - Το «κρυφό» αγκάθι των ελληνικών μετοχών

Η Morgan Stanley δίνει σύσταση overweight στις ελληνικές μετοχές, αλλά... 

 

Σήμα κινδύνου εκπέμπει εμμέσως πλην σαφώς σε μία κατά τ’ άλλα θετική για την Ελλάδα έκθεση η αμερικανική τράπεζα Morgan Stanley…

 
Γιατί; Διότι πίσω από την ισχυρή μεταπανδημική ανάκαμψη, τους υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης και την αυξημένη ελκυστικότητα των ελληνικών μετοχών, αναδύεται ένας λιγότερο ορατός κίνδυνος: το τέλος της στήριξης από τους ευρωπαϊκούς πόρους μετά το 2027.

Σοκ - Μη «επενδύσιμες» οι ΗΠΑ - «Τάφος» η παγκόσμια αγορά χρέους 100 τρισ. δολ.– Εκδόσεις ομολόγων 12 τρισ. δολ. το 2026

Ραγδαίες εξελίξεις - Η αποχώρηση των funds από τη Σκανδιναβία, ο γεωπολιτικός κερματισμός και η χιονοστιβάδα του χρέους που βάζουν φωτιά στο αμερικανικό αξιόχρεο 

 

Κατά καιρούς, ένας ηγέτης λέει φωναχτά αυτό που κανονικά μένει ανείπωτο και, με αυτόν τον τρόπο, αποκαλύπτει μια βαθιά και επικίνδυνη ευαλωτότητα την οποία ολόκληρο το σύστημα προσπαθούσε να αποκρύψει.

 
Στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ στο Davos, ο Πρόεδρος Donald Trump έκανε ακριβώς αυτό.

 

Ο αργός θάνατος του δολαρίου

Από τις αρχές του 2025 παρατηρείται μία ανησυχητική άνοδος των τιμών του χρυσού κατά 30%, καταγράφοντας μία επίδοση παρασάγγας ανώτερη από τις αντίστοιχες του ιαπωνικού γιέν, του ευρωπαϊκού κοινού νομίσματος και των τίτλων του αμερικανικού δημοσίου. Στον πυρήνα της ανόδου εντοπίζεται το γεγονός ότι το πολύτιμο μέταλλο δεν εξαρτάται από τις υποχρεώσεις του δημοσίου, όπως επισημαίνεται στην πρόσφατη διάσκεψη Ασίας-Ειρηνικού για τα πολύτιμα μέταλλα που διεξάγεται στην Σιγκαπούρη.

 

Σε παράλληλη τροχιά το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού προειδοποιεί πως αναδύεται μία διάχυτη φοβία για το μέλλον του αμερικανικού δολαρίου και την πορεία της αγοράς τίτλων του δημοσίου των ΗΠΑ. Η φυγή δεν ευνοεί τα βασικά αποθεματικά νομίσματα… Κρίνεται αξιοσημείωτο πάντως, όπως παρατηρεί η γαλλική τράπεζα SOCIETÈ GENERALE, το γεγονός ότι από το 2024, η φυγή από το δολάριο, δεν ενισχύει τα υπόλοιπα βασικά συναλλαγματικά νομίσματα.

 

Τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ δεν είναι πλέον «ασφαλές καταφύγιο», προειδοποιούν οι εμπειρογνώμονες

Νέα έρευνα που παρουσιάστηκε στο ετήσιο ερευνητικό συνέδριο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ στο Κάνσας Σίτι, στο Γουαϊόμινγκ, διαπίστωσε αδυναμίες στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, που κάποτε χαρακτηρίζονταν ως «ασφαλές καταφύγιο» τίτλων. Πρόκειται για καταστροφικά νέα για τις ΗΠΑ, καθώς το μη βιώσιμο χρέος και η οπλοποίηση του δολαρίου ΗΠΑ προλαβαίνουν πλέον και επηρεάζουν αρνητικά την αμερικανική οικονομία.

 

Ahmed Adel, ερευνητής γεωπολιτικής και πολιτικής οικονομίας με έδρα το Κάιρο

Η μελέτη διαπίστωσε ότι τα ομόλογα είναι «λίγο διαφορετικά από το χρέος που εκδίδεται από χώρες όπως η Γερμανία, η Βρετανία, η Γαλλία ή ακόμη και μεγάλες εταιρείες», ανέφερε το Reuters στις 23 Αυγούστου. Σύμφωνα με το άρθρο, η μελέτη διαπίστωσε πως η αμερικανική κυβέρνηση απολαμβάνει ένα «υπέρογκο προνόμιο» να δανείζεται σε μεγάλο βαθμό από την παγκόσμια αγορά, παρά τα αυξανόμενα κενά στον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό.

GoldSwitzerland: Προς νέα νομισματική τάξη με colpo grossο από τους BRICS - «Χρυσός» πυρετός στις κεντρικές τράπεζες

Σε πλήρη εξέλιξη τελεί η αναμόρφωση της παγκόσμιας οικονομίας…

 

Σε πλήρη εξέλιξη τελεί η αναμόρφωση της παγκόσμιας οικονομίας και τάξης, υποστηρίζει η Gold Switzerland, προσθέτοντας πως πρόκειται για μια μακρά διαδικασία, η έκβαση της οποίας είναι εκ των προτέρων αβέβαιη και συνδέεται με πολλούς ακατανόητους παράγοντες.

Από την άλλη, συντρέχουν ισχυροί παράγοντες, όπως η αλλαγή της οικονομικής, δημογραφικής και στρατιωτικής στάθμης, που οδηγούν σε αναπροσαρμογή τη (γεω)πολιτική κονίστρα.
 

Και αυτή η αναπροσαρμογή αντικατοπτρίζεται επίσης στην αλλαγή στις ροές χρυσού, που μετατοπίζονται ολοένα και περισσότερο από τη Δύση στην Ανατολή, αφού «ο χρυσός πηγαίνει εκεί που είναι τα χρήματα», όπως το έθεσε εύστοχα ο James Steel.

Πόρισμα – σοκ από 4 πανεπιστήμια – Η Ευρώπη «τιμώρησε» άδικα την Ελλάδα, καθυστέρησε επίτηδες την αναδιάρθρωση χρέους

Η Ελλάδα —για σχεδόν δύο χρόνια— πλήρωνε άσκοπα τους πιστωτές εγκαίρως και εξ ολοκλήρου με χρήματα που δεν διέθετε και αργότερα επρόκειτο να αποσπαστούν από τους ευρωπαίους φορολογούμενους

 

Όταν μια χώρα αντιμετωπίζει μια δύσκολη κατάσταση και οι δανειστές της αρχίζουν να ανησυχούν για χρεοκοπία, συνήθως υπάρχουν πολλές προειδοποιήσεις για σχεδόν… αιώνια οικονομική καταδίκη.

 
Οι κραυγές είναι ιδιαίτερα ηχηρές όταν η χώρα μοιάζει να σχεδιάζει μια σαρωτική ή επιθετική αναδιάρθρωση.

Gold Switzerland: Ο καπιταλισμός πέθανε προ πολλού - Οι πολίτες συνθλίβονται από τον ακήρυχτο νομισματικό πόλεμο ΗΠΑ - Κίνας

Σύγχρονη νομισματική πολιτική: Τα έθνη ανταγωνίζονται μεταξύ τους, οι πολίτες υποφέρουν 

Ο ακήρυχτος νομισματικός πόλεμος και ο εμπορικός ανταγωνισμός μεταξύ Δύσης και Ανατολής θα συνθλίψει πραγματική οικονομία και πολίτες… καθώς μάλιστα ο καπιταλισμός πνέει τα λοίσθια...

Ειδικότερα, όπως επισημαίνει η Gold Switzerland, «παρακάτω εξετάζουμε πώς η σύγχρονη νομισματική πολιτική μπορεί να μην είναι τόσο καλή για τους ανθρώπους…».

Φυσικά, η υποτίμηση των νομισμάτων μαθηματικά και ιστορικά αναπόφευκτη – αν και δεν έχουμε ιδέα (κανείς δεν το κάνει πραγματικά) ως προς την ακριβή ημερομηνία, το έναυσμα ή την ώρα που τα ήδη κλιμακωτά νομισματικά συστήματα θα πέσουν πάνω από τον γκρεμό του παγκόσμιου χρέους.

 

ΗΠΑ - Οικονομικό κραχ: Έρχεται στάση πληρωμών σε 3 φάσεις το Φθινόπωρο – Η μάχη για τις δημόσιες δαπάνες και το χάος στις αγορές

Οι κομματικές αντιπαραθέσεις για τις δημόσιες δαπάνες θα συνεχίσουν να είναι η κύρια ενασχόληση εντός του Καπιτωλίου το 2023, με τους Δημοκρατικούς να απορρίπτουν αμέσως κάθε ιδέα για μείωση και να δεσμεύονται ότι δεν θα συναινέσουν με κανένα τρόπο σε οποιαδήποτε τέτοια κατεύθυνση

 

Σε περιδίνηση εξακολουθεί να βρίσκεται η αμερικανική οικονομία, την ώρα που ολοένα και μεγαλύτερος αριθμός κρατών αποσύρεται από την κατοχή περιουσιακών στοιχείων επειδή τη θεωρεί δημοσιονομικά αναξιόπιστη, όπως επισημαίνει χαρακτηριστικά σε ανακοίνωσή του το κινεζικό υπουργείο Οικονομικών όσον αφορά μείωση της διακράτησης αμερικανικών ομολόγων.

Βόμβα μεγατόνων από τον Elon Musk: Θέμα χρόνου η χρεοκοπία των ΗΠΑ - Έρχεται παγκόσμιο καταστροφικό τσουνάμι

«Δεδομένων των ομοσπονδιακών δαπανών, είναι θέμα χρόνου η χρεοκοπία μας», απεφάνθη ο ιδιοκτήτης του Twitter 

 

Αίσθηση προκαλεί η δήλωση του ιδιοκτήτη του Twitter Elon Musk ότι είναι θέμα χρόνου η χρεοκοπία των ΗΠΑ, λόγω του χρέους και των ομοσπονδιακών δαπανών.

«Δεδομένων των ομοσπονδιακών δαπανών, είναι θέμα χρόνου η χρεοκοπία μας», σημείωσε στο Twitter.

Σχολίαζε με αυτό τον τρόπο ένα βίντεο του Λευκού Οίκου που επέπληττε τους Ρεπουμπλικάνους για την άρνησή τους να εγκρίνουν υψηλότερο ανώτατο όριο δημόσιου χρέους.

 

Morgan Stanley: «Η πιστωτική κρίση έχει ήδη ξεκινήσει – Οι καταθέσεις αποσύρονται από τις τράπεζες»

Οι αμερικανικές επιχειρήσεις μένουν χωρίς ρευστότητα λόγω περιορισμού του δανεισμού

 

Ο κορυφαίος στρατηγικός αναλυτή μετοχών της Morgan Stanley, Mike Wilson, αναφέρει σε έκθεσή του ότι η πιστωτική κρίση που αναμένονταν ως συνέπεια της κατάρρευσης της Silicon Valley Bank έχει ξεκινήσει, με τα στοιχεία να δείχνουν σαφή αυστηροποίηση των προτύπων δανεισμού από τις τράπεζες.

 

Συγκεκριμένα, αναφέρει ότι τις δύο τελευταίες εβδομάδες καταγράφηκε κατακόρυφη πτώση του δανεισμού, με τον υψηλότερο ρυθμό στην καταγεγραμμένη ιστορία, καθώς οι τράπεζες προσπαθούν να αντισταθμίσουν τον ιλιγγιώδη ρυθμό φυγής των καταθέσεων, ο οποίος επιταχύνθηκε αμέσως μετά την κατάρρευση της SVB.

 

Gold Switzerland: Ο πανικός τώρα ξεκινά – Ολοταχώς προς κατάρρευση... από τη δίχως τέλος σήψη του δολαρίου

Από την πρώτη ημέρα των κυρώσεων κατά του Putin, το πετροδολάριο θα ήταν μεταξύ των επόμενων ντόμινο που θα έπεφταν, και ακριβώς αυτό βλέπουμε σήμερα 

 

Νέα προειδοποίηση από την GoldSwitzerland για τις υπερβολικά γρήγορες και υπερβολικά απότομες αυξήσεις των επιτοκίων της Fed, οι οποίες θεωρητικά "λειτουργούν" μόνο μέχρι τα πράγματα να αρχίσουν να καταρρέουν.

 
Και η κατάσταση σαφώς αρχίσει να δείχνει επικίνδυνη, συμπεριλαμβανομένου του πετροδολαρίου.

Kiyosaki: Άρχισε η κρίση… Η επόμενη που θα καταρρεύσει θα είναι η Credit Suisse, τα ομόλογα θα επιταχύνουν το κραχ

Το αμερικανικό δολάριο χάνει την ομοιογένειά του στον κόσμο αυτή τη στιγμή

 

Ο αναλυτής και επενδυτής της Wall Street που είχε προβλέψει την κατάρρευση της Lehman Brothers το 2008 αποκάλυψε ποια τράπεζα πιστεύει ότι θα βρεθεί σε κατάσταση χρεοκοπίας το επόμενο διάστημα, εν μέσω των κλυδωνισμών από το κλείσιμο της Silicon Valley Bank (SVB).

 

“Το πρόβλημα είναι η αγορά ομολόγων, και η πρόβλεψή μου, είχα προβλέψει την πτώχευση της Lehman Brothers πριν από χρόνια, και νομίζω ότι η επόμενη τράπεζα που θα καταρρεύσει είναι η Credit Suisse”, δήλωσε ο συνιδρυτής της Rich Dad Company, Robert Kiyosaki, “επειδή η αγορά ομολόγων καταρρέει”.

 

Το σκάσιμο της «φούσκας» στην παγκόσμια αγορά ομολόγων και η γάτα του Schrödinger: Πότε θα γίνει το επόμενο sell-off

Η χαμένη μάχη με τον πληθωρισμό και η προσγείωση στην πραγματικότητα των αγορών όσον αφορά το ύψος των επιτοκίων 

 

Η «φούσκα» στην αγορά ομολόγων αρχίζει να σκάει καθώς οι επενδυτές αρχίζουν να μην πιστεύουν ιδιαίτερα τους κεντρικούς τραπεζίτες που κάθε λόγο και λιγάκι διατρανώνουν… την αποφασιστικότητά τους να νικήσουν το.. τέρας του πληθωρισμού, ο οποίος φαίνεται ότι είναι πολύ πιο επίπονος από ό,τι οι ίδιοι προέβλεπαν.

Και επειδή κάθε συνετός άνθρωπος ακούει τις αγορές – δηλαδή τον σφυγμό του πραγματικού χρήματος – και όχι τους κεντρικούς τραπεζίτες που έχουν γίνει πολιτικοί - οι Financial Times σε άρθρο τους από την μία καταγράφουν τα πραγματικά δεδομένα, με όρους… αυστηρά ποσοτικούς - ενώ σε επίπεδο ανάλυσης μοιάζουν με την περίφημη γάτα του Schrödinger – η γάτα μπορεί να είναι ταυτόχρονα νεκρή και ζωντανή κατά την ερμηνεία των αρχών της κβαντομηχανικής. 

Η επόμενη παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση έχει ήδη ξεκινήσει – Γιατί η αγορά ομολόγων δίνει σήμα κατάρρευσης

Η ύψους 24 τρισεκατομμυρίων δολαρίων αγορά τίτλων χρέους του αμερικανικού Δημοσίου δείχνει… κρίση

Oλοένα και αυξάνονται οι «φωνές» των traders, των οικονομολόγων και των γκουρού των ομολόγων, που ανησυχούν πως η ύψους 24 τρισεκατομμυρίων δολαρίων αγορά τίτλων χρέους του αμερικανικού Δημοσίου δείχνει… κρίση, καθώς η Federal Reserves επιταχύνει τη νομισματική σύσφιξη.

 
Με την ομοσπονδιακή τράπεζα των ΗΠΑ να διπλασιάζει τον ρυθμό διά του οποίου εκσφενδονίζει τα ομόλογα που μέχρι πρότινος αγόραζε από τον ισολογισμό της, πολλοί τραπεζίτες και, γενικά, μετέχοντες στο χρηματιστήριο ανησυχούν πως η ήδη μειωμένη ρευστότητα η οποία διαχέεται στα αμερικανικά ομόλογα καλλιεργεί το έδαφος για μια οικονομική… καταστροφή – ή, έστω, διόρθωση.

 

EKT και FED κατέστρεψαν τον κόσμο και τώρα θέλουν να τον σώσουν – Οι κινήσεις πανικού δεν σώζουν τις προβληματικές Ιταλία, Ελλάδα

Η ΕΚΤ προσπαθεί να αντισταθμίσει ετερόκλητους κινδύνους και την ποικιλομορφία των ιδιαιτεροτήτων των χωρών της ευρωζώνης ενώ η FED θα επιτύχει πιο γρήγορα αποτελέσματα επειδή η νομισματική της πολιτική είναι ενιαία και πιο ομοιόμορφη

Για την καταστροφή των οικονομιών ευθύνη έχουν κατά βάση οι κεντρικές τράπεζες η FED και η ΕΚΤ που αποφάσισανde να υιοθετήσουν μια στρεβλωμένη νομισματική πολιτική που στηρίχθηκε σε δύο τοξικές παραμέτρους, χρήμα από αέρα, μηδενικά επιτόκια και αγορές κρατικών ομολόγων για να μπορούν να δανείζονται τα κράτη αλόγιστα. 

 
Η ποσοτική χαλάρωση δεν είναι λύση αλλά η απόδειξη της αποτυχίας της παρέμβασης των κεντρικών τραπεζών…