Προειδοποίηση από ESM για Ελλάδα: Κίνδυνος για τη βιωσιμότητα του χρέους και τον δημοσιονομικό χώρο - Με ευπάθειες οι τράπεζες

Με επαίνους αλλά και οι προειδοποιήσεις ο ESM... 

 

Τον κώδωνα του κινδύνου για την αναγκαιότητα μείωσης του χρέους και την ενίσχυση της βιωσιμότητάς του, λαμβανομένης υπόψη και της επιδείνωσης που διαπιστώνεται στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών, κρούει για την Ελλάδα στην ετήσια έκθεσή του ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας (ESM).

 
Παράλληλα, τονίζει μεν την πρόοδο που έχει επιτευχθεί στον τραπεζικό κλάδο, αλλά επισημαίνει πως ακόμη πρέπει να γίνουν πολλά, δεδομένου ότι ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPS) παραμένει αυξημένος έναντι των άλλων ευρωπαϊκών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων - κάτι που υποδηλώνει ευπάθειες.

Έκθεση-«βόμβα» από JP Morgan: «Αμφίβολη η βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους»

«Αυξάνονται οι αποδόσεις των ομολόγων, επιβραδύνεται η ανάπτυξη και γερνάει ο πληθυσμός»

Έκθεση-«βόμβα» της JP Morgan θέτει υπό αμφισβήτηση την βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους, παρά τη μείωση του δείκτη «χρέος προς ΑΕΠ», καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων αυξάνονται, η οικονομία αναμενόμενα επιβραδύνεται και ο γηράσκων πληθυσμός είναι ένας «εκρηκτικός μηχανισμός» στα θεμέλια του συνταξιοδοτικού συστήματος και των δημόσιων οικονομικών.

 

Προσθέτει μάλιστα ότι η ισχυρότερη ονομαστική ανάπτυξη από το επιτόκιο ανοίγει την πόρτα για μια δυναμική τύπου «σχήματος Ponzi», σύμφωνα με το οποίο οι κυβερνήσεις θα πρέπει για πάντα να παρουσιάζουν ελλείμματα και πάντα να μεταβάλλουν τις υποχρεώσεις τους και να αναπτύσσονται από οποιαδήποτε θέση χρέους.

 

Η τουρκική κατάρρευση

Κανένας δεν θέλει σήμερα να έχει στην κατοχή του τουρκικές λίρες, ούτε βέβαια καταθέσεις στις υπό χρεοκοπία τράπεζες της χώρας – η οποία συνεχίζει παρ’ όλα αυτά να απειλεί την Ελλάδα. Κατά τη γνώμη μας βέβαια με άσφαιρα πυρά, αφού ευρίσκεται τόσο από οικονομικής, όσο και από γεωπολιτικής πλευράς σε άθλια κατάσταση – με τους ελάχιστους συμμάχους που έχει να είναι στην ουσία άσπονδοι εχθροί της, λόγω της αμετροεπούς συμπεριφοράς του δικτάτορα της.

Η ψευδαίσθηση της βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους – Σταθερή επιδείνωση παρά την πριμοδότηση της ΕΚΤ

Η βιωσιμότητα του χρέους θα επανέλθει στο τραπέζι και στην ειδησεογραφία όχι άμεσα αλλά είναι ψευδαίσθηση ότι το ελληνικό χρέος είναι βιώσιμο ενώ βρίσκεται σε επίπεδα προ του PSI+ προ του κουρέματος των ομολογιούχων. 

Εάν ρωτήσεις κανείς ένα μέσο πολίτη, τώρα που το θέμα του ελληνικού χρέους δεν βρίσκεται στην καθημερινή ειδησεογραφία, μπορεί να εξυπηρετηθεί το ελληνικό χρέος, είναι βιώσιμο;

Η απάντηση που θα μπορούσε να λάβει είναι ότι άπαξ και 260 δισεκ. σε σύνολο 362 δισεκ. του συνολικού χρέους της κεντρικής διοίκησης μαζί με τα repos, έχει ρυθμιστεί από τους δανειστές και η Ελλάδα δανείζεται με χαμηλά επιτόκια π.χ. στο 1,06% στην 10ετία… δεν υπάρχει κανένα πρόβλημα. 

Είναι όμως έτσι; 

Κατά σύμπτωση το σενάριο σοκ του ΔΝΤ του Μαρτίου 2019 για το ελληνικό χρέος το 2020 -2021 που είναι μη βιώσιμο επιβεβαιώθηκε

Το ΔΝΤ υποστήριζε ότι η δυνητικά ασθενής ανάπτυξη, τα χαμηλότερα πρωτογενή πλεονάσματα και ορισμένα stress που μπορεί να υποστεί η ελληνική οικονομία το καταστούν μη βιώσιμο το χρέος.... 

Τον Μάρτιο του 2019 το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο είχε αναφέρει στην έκθεση Βιωσιμότητας για το ελληνικό χρέος, ότι σε ένα υποτιθέμενο σοκ που θα διαμορφώσει το πραγματικό ΑΕΠ -2% για το διάστημα 2020 και 2021 θα εκτιναχθεί σηματοδοτώντας σοβαρούς κινδύνους βιωσιμότητας. 

Ως γνωστό ένα χρέος θεωρείται βιώσιμο με βάση τα επιτόκια και όχι με βάση το ύψος. 

Επίσης το ελληνικό χρέος θεωρείται μη βιώσιμο μετά το 2032 που λήγουν τα μακροπρόθεσμα μέτρα για το χρέος. 

Η μαγική εικόνα του χρέους

Υπάρχουν δύο διαφορετικά είδη δημοσίων χρεών: (α) το χρέος της Γενικής κυβέρνησης, αυτό που υπολογίζεται από τη συμφωνία του Μάαστριχτ και (β) το χρέος της Κεντρικής Κυβέρνησης που είναι υψηλότερο κατά το ποσόν του ενδοκυβερνητικού χρέους και των λοιπών στοιχείων που προβλέπονται από τους κανονισμούς της Ευρωπαϊκής Στατιστικής Αρχής (ESA 2010). Τα δύο αυτά «είδη χρέους» διαφέρουν κατά το ποσόν του εσωτερικού αναγκαστικού δανεισμού που επιταχύνθηκε το 2015 – όπου έκτοτε η κυβέρνηση υποχρεώνει τους πλεονασματικούς οργανισμούς του ευρύτερου δημόσιου τομέα να καταθέτουν ένα μεγάλο μέρος των πλεονασμάτων τους στην Τράπεζα της Ελλάδος, αντί στις εμπορικές τράπεζες, πληρώνοντας επιτόκιο 2,5% για 15 ημέρες.

Samir Amin: Ο άνθρωπος που προέβλεψε την αποτυχία του Ευρώ

Συνέντευξη στην Κατερίνα Κιτίδη και τον Αρη Χατζηστεφάνου το 2011

Οι παλαιότεροι τον γνώρισαν ως μέντορα του Ανδρέα Παπανδρέου – ο οποίος μάλιστα έχει μεταφράσει και αρκετά κείμενα του Αμίν στα ελληνικά. Όλοι όμως τον αναγνώριζαν ως έναν από τους μεγαλύτερους μαρξιστές οικονομολόγους του 20ου και του 21ου αιώνα.

ΔΝΤ: Βιώσιμο το ελληνικό χρέος ως το 2038

Βιώσιμο θεωρεί το ΔΝΤ το ελληνικό χρέος μέχρι το 2038 προεδοποιώντας, παράλληλα, πως υπάρχουν πολιτικοί κίνδυνοι και μεταρρυθμιστικές προκλήσεις που πρέπει να αντιμετωπιστούν.

Στην έκθεση του Ταμείου για την ελληνική οικονομία που δόθηκε χθες στη δημοσιότητα αναφέρεται πως τα μέτρα ελάφρυνσης του χρέους που εξαγγέλθηκαν κατά τη συνεδρίαση του Eurogroup τον Ιούνιο ενισχύουν σημαντικά τη μεσοπρόθεσμη βιωσιμότητα του χρέους, αλλά οι θετικές επιπτώσεις μπορεί να αποδειχθεί δύσκολο να διατηρηθούν.

Συμφωνούν ΕΚΤ και ΔΝΤ: Μετά το 2033 το ελληνικό χρέος δεν είναι βιώσιμο θα απαιτηθούν νέα μέτρα ελάφρυνσης

Η ΕΚΤ θα ακολουθήσει το μοντέλο ΔΝΤ δηλαδή θα καταλήξει στο συμπέρασμα ότι το ελληνικό χρέος δεν είναι βιώσιμο μακροπρόθεσμα δηλαδή μετά το 2033.

ΔΝΤ και ΕΚΤ συμφωνούν, μετά το 2033 το ελληνικό χρέος δεν είναι βιώσιμο θα απαιτηθούν πρόσθετα μέτρα ελάφρυνσης ώστε να μπορεί να επανέλθει σε βιώσιμη και εξυπηρετήσιμη τροχιά.

Στις 27 Ιουλίου 2018 συνεδριάζει το διοικητικό συμβούλιο και αρχές Αυγούστου θα ανακοινώσει το ΔΝΤ το άρθρο 4 και την έκθεση βιωσιμότητας για το ελληνικό χρέος.

Τα 600 δις € της Ελλάδας και το σιωπηλό bank run της Ιταλίας

Ενώ συνεχίζεται η πορεία μας προς το χάος, με τα πολιτικά κόμματα να ενδιαφέρονται μόνο για τις μεταξύ τους ανόητες διαμάχες, ο τραπεζικός τομέας της γειτονικής μας χώρας, μεγέθους 4 τρις €, κινδυνεύει να καταρρεύσει.

Επικαιρότητα

Με την Ελλάδα δεν έχει νόημα να ασχολείται πια κανείς, αφού αυτά που συμβαίνουν είναι κάτι περισσότερο από κωμικοτραγικά – ενώ φυσικά το δημόσιο χρέος της είναι εξαιρετικά μη βιώσιμο, εάν δεν θέλει κανείς να εθελοτυφλεί. Ειδικότερα, εάν στα 343,5 δις € που ήταν στα τέλη Μαρτίου προστεθούν τα 15 δις € της τελευταίας δόσης της τρίτης δανειακής σύμβασης, καθώς επίσης τα 45,9 δις € που οφείλονται στο σύστημα Target 2 της ΕΚΤ, τότε θα φτάσει στο εξωπραγματικό ποσόν των 404,4 δις € – το οποίο αντιστοιχεί στο 227,6% του ΑΕΠ του 2017 (177,7 δις €)! Το εξωτερικό χρέος, δημόσιο και ιδιωτικό, είναι βέβαια υψηλότερο, ενώ το κόκκινο ιδιωτικό απέναντι στο κράτος, στις τράπεζες και στα ασφαλιστικά ταμεία είναι εκτός ελέγχου – έχοντας υπερβεί το 130% του ΑΕΠ. 

Η Γερμανία βρήκε τρόπο να μπλοκάρει την λύση για το ελληνικό χρέος με την έκθεση βιωσιμότητας – Το ελληνικό ζήτημα στο G7 στις 31/5

Η Ελλάδα πλησιάζει στο σημείο μηδέν όπου θα βγει από τα μνημόνια αλλά τα εφόδια που διαθέτει είναι διάτρητα και ο κίνδυνος αποτυχίας είναι μεγάλος. 

Ενώ διαφαινόταν σύγκλιση Γερμανίας και ΔΝΤ και είχε καλλιεργηθεί η προσδοκία ότι μπορούν να τα βρουν στο μείζον ζήτημα του ελληνικού χρέους αποκαλύπτεται ότι το χάσμα δεν έχει κλείσει ενώ δεν είναι βέβαιο ότι θα υπάρξει συμφωνία στις 21 Ιουνίου μπορεί να χρειαστεί και το Eurogroup στις 12 Ιουλίου για να υπάρξει κάποιας μορφής συμφωνία. 

Το ΔΝΤ είναι οριστικό και απόλυτο ΔΕΝ θα συμμετάσχει στο 3ο μνημόνιο όμως το θέμα είναι εάν και πως μπορεί να συμμετάσχει μετά το τρίτο μνημόνιο. 

Χωρίς δίχτυ ασφαλείας

Σε σχέση με την έξοδο μας από τα μνημόνια τον Αύγουστο του 2018, αυτό που στην πραγματικότητα θα συμβεί δεν θα είναι καθόλου ευχάριστο – αφού θα βρεθούμε ξαφνικά απέναντι στις διεθνείς αγορές, σε μία τρισχειρότερη οικονομική κατάσταση από το 2010 όπου μας απομόνωσαν.

Επικαιρότητα

Ξεκινώντας από το θέμα του κατά κεφαλήν χρέους που αναφέρθηκε χθες (πηγή), όπου η αντιπαράθεση του με αρκετά άλλα κράτη τεκμηριώνει ότι, σαν απόλυτο μέγεθος το ελληνικό είναι σημαντικά χαμηλότερο, οφείλουμε να τονίσουμε πως το γεγονός αυτό από μόνο του δεν έχει καμία αξία. Αυτό που έχει σημασία είναι η σύγκριση του σε σχέση με άλλα μεγέθη – όπως, για παράδειγμα, με τα περιουσιακά στοιχεία του δημοσίου. 

Κάθε Έλληνας, από βρέφος μέχρι ηλικιωμένος, χρωστά 30.000 ευρώ: Αγώνας δρόμου μέχρι το Eurogroup

Το δυσθεώρητο ελληνικό χρέος βάζει σε μεγεθυντικό φακό η γερμανική εφημερίδα Handelsblatt στη διαδικτυακή της έκδοση. Σύμφωνα με τον Οργανισμό Διαχείρισης Κρατικού Χρέους στις 31 Δεκεμβρίου του 2017 ανέρχονταν σε 328,7 δις ευρώ και μέχρι τέλος του 2018 προβλέπεται να αγγίξει τα 332 δις ευρώ.

Όπως χαρακτηριστικά γράφει ο γερμανός δημοσιογράφος, κάθε Έλληνας, από βρέφος μέχρι ηλικιωμένος, χρωστά 30.000 ευρώ ή 180% του ΑΕΠ, δηλαδή 3 φορές περισσότερο από όσο προβλέπει το Σύμφωνο Σταθερότητας.

Ηγγικεν η Ωρα των Αποφάσεων

Του Διονύση Χιόνη 

Φθάσαμε στο σημείο που τόσο εμείς όσο και οι Ευρωπαίοι εταίροι φοβόμασταν. Φθάσαμε στο σημείο που ευχόμαστε να μην είχαμε φτάσει. Φθάσαμε στο σημείο όπου θα πρέπει να συνδυάσουμε τα αδύνατα όχι πλέον στην θεωρία και στην ακατάσχετη υποσχολογία αλλά στην πράξη. Οσο βρισκόμασταν εντός μνημονίων τόσο εμείς όσο και οι θεσμοί είχαμε την πολυτέλεια να οικονομολογούμε έχοντας την ασφάλεια ότι το πρακτικό και εφαρμόσιμο κομμάτι αυτής της συζήτησης θα αναβαλλόταν για αργότερα. Kαι όποιος αμφισβητούσε την εγκυρότητα των προβλέψεων ήταν ή δραχμιστής ή ανθέλληνας. 

Η απονέκρωση της Ελλάδας

Εάν η σωτηρία της χώρας μας, για την οποία είναι απολύτως απαραίτητη πια η ονομαστική διαγραφή μεγάλου μέρους του δημοσίου και ιδιωτικού χρέους, καθώς επίσης η κατάργηση των μνημονίων, προϋπέθετε την έξοδο της από την Ευρωζώνη ή/και την ΕΕ, δεν θα διστάζαμε καθόλου – παρά το ότι δεν οφειλόταν στην Ευρώπη η υπερχρέωση μας, ενώ το κόστος θα ήταν τεράστιο.

«Το 67% των Ελλήνων τάσσεται υπέρ της παραμονής της χώρας στην ΕΕ, αλλά ταυτόχρονα μόνο το 26% αναγνωρίζει οφέλη της Ελλάδας από τη συμμετοχή της στην ΕΕ – ενώ το 58% θεωρεί ότι έχει υπάρξει βλάβη από αυτήν τη συμμετοχή» (Έρευνα MRB). 

Τα ελληνικά αδιέξοδα και ο νόμος του Okun

Το τρίτο μεγάλο αδιέξοδο είναι το κοινωνικό, αφού διαπιστώνεται πως οι Έλληνες έχουν σκύψει υποταγμένοι το κεφάλι, αποδεχόμενοι τον υποβιβασμό τους σε Πολίτες δεύτερης κατηγορίας – ενώ η ανεργία είναι αδύνατον να μειώνεται κατά τον οικονομολόγο, ταυτόχρονα με τη μείωση του ΑΕΠ.

«Η Ελλάδα δεν έχει βιώσιμο δημόσιο και ιδιωτικό χρέος, δεν έχει βιώσιμα πρωτογενή πλεονάσματα, δεν έχει βιώσιμο ασφαλιστικό, δεν έχει βιώσιμο κοινωνικό κράτος, δεν έχει βιώσιμο δημόσιο τομέα, δεν έχει βιώσιμο φορολογικό σύστημα, δεν έχει βιώσιμο πολιτικό σύστημα, δεν έχει βιώσιμο παραγωγικό μοντέλο και δεν διαθέτει ούτε βιώσιμες τράπεζες» (πηγή)

Μη βιώσιμο το ελληνικό χρέος στα σενάρια του ΔΝΤ.

Το ΔΝΤ βρίσκει άλλη μια φορά μη βιώσιμο το ελληνικό χρέος, σε όλα τα σενάρια του, όπως βεβαιώνουν πηγές που γνωρίζουν το ζήτημα και αυτή τη θέση θα παρουσιάσουν στην έκθεση που θα συζητήσει το Εκτελεστικό Συμβούλιο του Ταμείου την ερχόμενη Πέμπτη.

Σύμφωνα με την "Καθημερινή της Κυριακής", οι πληροφορίες από την Ουάσινγκτον αναφέρουν ότι οι τεχνοκράτες του Ταμείου έχουν περιλάβει στην ανάλυση βιωσιμότητας του χρέους (DSA) και σενάριο που ενσωματώνει τις δεσμεύσεις των Ευρωπαίων, δηλαδή τα βραχυπρόθεσμα μέτρα για το χρέος και τη διατήρηση πρωτογενούς πλεονάσματος 3,5% του ΑΕΠ έως το 2022 και 2% του ΑΕΠ μετά.

Σοβαρές επιφυλάξεις από ΕΚΤ για τη βιωσιμότητα του Ελληνικού Χρέους.

Σοβαρές επιφυλάξεις για τη βιωσιμότητα του Ελληνικού Δημοσίου Χρέους διατηρεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Οι εμπειρογνώμονες της ΕΚΤ, δεν είναι προς το παρον σε θέση να ολοκληρώσουν μια πλήρη ανάλυση της βιωσιμότητας του ελληνικού δημόσιου χρέους, κάτι που αποτελεί απαραίτητη προϋπόθεση για τη συμμετοχή των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, σύμφωνα με Μάριο Ντράγκι.

Βαρουφάκης: «Το 3ο μνημόνιο θα μείνει στην ιστορία ως το πιο αποικιοκρατικό χαρτί που υπέγραψε ποτέ ελληνική κυβέρνηση»

«Το Δημόσιο από τη »συρρικνούμενη πίτα» της οικονομίας και της ιδιωτικής αγοράς κατάφερε να έχει μεγαλύτερο πλεόνασμα. Αυτό είναι λόγος για να βγούμε στους δρόμους. Είναι λόγος για πανεθνικό πένθος.Υπάρχει μία οικτρή αύξηση των φορολογικών συντελεστών, βλ. ΦΠΑ και αύξηση φόρου εισοδήματος στους φτωχούς. Όταν βρίσκεσαι υπό καθεστώς δουλοπαροικίας, δεν μπορείς να λες «κατάφερα». Τι καταφέραμε; Να συρρικνώσουμε την οικονομία; Να διώχνουμε τα παιδιά μας στο εξωτερικό; Δεν μπορούμε να μιλάμε για κατορθώματα…» δήλωσε, μιλώντας στον FOCUS 103,6, o πρώην υπουργός Οικονομίας, Γιάνης Βαρουφάκης. 

TO ΔΟΜΙΚΟ ΠΡΟΒΛΗΜΑ ΤΩΝ ΜΝΗΜΟΝΙΩΝ ΚΑΙ ΟΙ ΠΑΡΑΒΙΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ

H παραβίαση κάθε έννοιας λειτουργίας της κεντρικής τράπεζας είναι η βασική αιτία της μη βιωσιμότητας δημοσίου και ιδιωτικού χρέους.. 

Η αναστολή δημιουργίας χρήματος έχει οδηγήσει την χώρα στα 6 χρόνια μνημονίων να βρίσκεται σε πλήρη αποπληθωρισμό 

Εδώ και το σχετικό γράφημα της ΕΛΣΤΑΤ που αποτυπώνει πλήρως το έγκλημα της κεντρικής τράπεζας