Το χρέος είναι οι μελλοντικές δαπάνες οι οποίες έχουν μετατοπιστεί στο μέλλον αναφέρει σε άρθρο του στο Forbesο John Mauldin πρόεδρος της επενδυτικής εταιρίας Mauldin Economics.
Σύμφωνα με τον Mauldin το χρέος επιτρέπει να αγοραστεί κάτι τώρα για το οποίο δεν υπάρχουν ακόμη τα μετρητά.
Το αν είναι σοφό ή όχι εξαρτάται από το τι αγοράζετε.
Χρέος για να εκπαιδεύσετε τον εαυτό σας, ώστε να μπορείτε να πάρετε μια καλύτερη δουλειά μπορεί να είναι μια καλή ιδέα.
Δανεισμός χρημάτων για τη χρηματοδότηση των διακοπών σας;
Πιθανώς όχι.
Το πρόβλημα είναι ότι πολλοί άνθρωποι, επιχειρήσεις και κυβερνήσεις δανείζονται επειδή μπορούν.
Η τελευταία δεκαετία ήταν δυνατή μόνο επειδή οι κεντρικές τράπεζες το έκαναν τόσο φτηνό.
Ήταν ορθολογική από την άποψη αυτή.
Αλλά αυξάνεται λιγότερο καθώς οι κεντρικές τράπεζες αρχίζουν να συσφίγγουν τη νομισματική τους πολιτική.
Το χρέος δεν αυξάνει πλέον την ανάπτυξη
Οι κεντρικές τράπεζες επιτρέπουν το χρέος, επειδή πιστεύουν ότι θα δημιουργήσει οικονομική ανάπτυξη.
Μερικές φορές το κάνει.
Το πρόβλημα είναι ότι δημιουργούν χρέη με ελάχιστη προσοχή για το πώς θα χρησιμοποιηθεί.
Λένε να μην ανησυχείτε για τα επίπεδα απόλυτου χρέους, όσο η οικονομία αυξάνεται σύμφωνα με αυτές.
Μια χώρα με μεγαλύτερο ΑΕΠ μπορεί να έχει περισσότερο χρέος.
Αλλά αυτό δεν συμβαίνει.
Το Lacy Hunt της Hoisington Investment Management παρακολουθεί δεδομένα που δείχνουν ότι το χρέος έχει χάσει την ικανότητά του να τονώσει την ανάπτυξη.
Το 2017, ένα δολάριο μη χρηματοοικονομικού χρέους παρήγαγε μόνο 40 σεντς του ΑΕΠ στις ΗΠΑ.
Είναι ακόμη λιγότερο σε άλλες χώρες.
Αυτό είναι κάτω από περισσότερα από τέσσερα δολάρια ανάπτυξης για κάθε δολάριο χρέους πριν από 50 χρόνια.
Αυτό έχει επιδεινωθεί σοβαρά την τελευταία δεκαετία.
Η παραγωγικότητα του χρέους της Κίνας μειώθηκε κατά 42,9% μεταξύ του 2007 και του 2017.
Αυτή ήταν η χειρότερη μεταξύ των μεγάλων οικονομιών, ενώ άλλες έχασαν επίσης έδαφος.
Όλος ο ανεπτυγμένος κόσμος πιέζει την ίδια σειρά και ελπίζει για τα αποτελέσματα.
Τώρα, αν είστε συνηθισμένοι να χρησιμοποιείτε το χρέος για την τόνωση της ανάπτυξης, και το χρέος χάνει την ικανότητά του να το πράξει, τι θα συμβεί στη συνέχεια;
Το μαντέψατε: Οι λαμπρές δυνάμεις - που θα προσθέσουν ακόμα περισσότερο χρέος.
Εδώ είναι πόσο μεγάλο χρέος έχουμε στην πραγματικότητα
Αυτή είναι η κλασική συμπεριφορά εθισμού.
Πρέπει να συνεχίσετε να αυξάνετε τη δόση για να φτάσετε στο ίδιο ύψος.
Αλλά οι αιώνες της ιστορίας δείχνουν ότι κάθε προηγούμενη εξόφληση του χρέους τελικά έπληξε την οικονομία.
Υπάρχει πάντα μια μέρα αναμέτρησης.
Η αμερικανική οικονομία είναι τόσο τεράστια και ισχυρή ώστε το σημερινό δημόσιο χρέος των 24,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων (συμπεριλαμβανομένων των κρατικών και τοπικών) θα μπορούσε εύκολα να αυξηθεί στα 40 τρισεκατομμύρια δολάρια πριν συναντήσουμε εκείνη την ημέρα.
Είμαστε μια ύφεση μακριά από το να έχουμε συνολικό χρέος ύψους 30 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Θα συμβεί φαινομενικά μια μέρα στην άλλη. Και τα ελλείμματα θα παραμείνουν πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια το χρόνο κάθε χρόνο μετά από αυτό, όχι αντίθετα από τώρα.
Παρά το γεγονός ότι το έλλειμμα του προϋπολογισμού φτάνει τα 800 δισεκατομμύρια δολάρια, προσθέσαμε πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια πραγματικού χρέους.
Αυτό οφείλεται σε στοιχεία «εκτός προϋπολογισμού» που πιστεύει το Κογκρέσο ότι δεν πρέπει να αποτελούν μέρος της συνήθους διαδικασίας του προϋπολογισμού.
Περιλαμβάνει πράγματα όπως η Κοινωνική Ασφάλιση και το Medicare Διαφέρουν κατά διαστήματα από χρόνο σε χρόνο και ανά έτος και μπορούν να είναι οπουδήποτε από 200 δισεκατομμύρια έως σχεδόν 500 δισεκατομμύρια δολάρια.
Και εδώ είναι το σημείο που πρέπει να καταλάβετε.
Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ δανείζει τα δολάρια αυτά και οφείλεται στους συνολικούς φορολογούμενους που οφείλουν.
Το πραγματικό έλλειμμα που προσθέτει στο χρέος είναι στην πραγματικότητα πολύ υψηλότερο από τον αριθμό που βλέπετε στα νέα.
Το χρέος των νοικοκυριών και των εταιρειών αυξάνεται γρήγορα.
Και όχι μόνο στις ΗΠΑ
Ακολουθεί μια σημείωση από τον Lakshman Achuthan του Ινστιτούτου Οικονομικού Κύκλου Ερευνών:
Συγκεκριμένα, το συνδυασμένο χρέος των ΗΠΑ, της Ευρωζώνης, της Ιαπωνίας και της Κίνας έχει αυξηθεί περισσότερο από δέκα φορές περισσότερο από τη συνδυασμένη αύξηση του ΑΕΠ τους τελευταίους μήνες.
Το 2017 οι μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου δημιούργησαν χρέος 10 φορές πιο γρήγορα από την οικονομική ανάπτυξη.
Η προσθήκη χρέους σε αυτόν τον ρυθμό, εάν συνεχιστεί, θα ενισχύσει το λόγο του χρέους προς το ΑΕΠ με ανησυχητικό ρυθμό.
Ο Lakshman συνεχίζει. Αξιοσημείωτο είναι λοιπόν ότι η παγκόσμια οικονομία επιβραδύνεται σε συγχρονισμό παρά το αυξανόμενο χρέος βρίσκεται σε μια κατάσταση που θυμίζει το φαινόμενο Red Queen Effect που αναφέρθηκε πριν από 15 χρόνια, όταν οι φορολογικές περικοπές αύξησαν το έλλειμμα του προϋπολογισμού των ΗΠΑ πολύ περισσότερο από το ΑΕΠ.
Πηγή : bankingnews.gr
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου