Του SON OFEON
Η μεγαλύτερη τράπεζα της Γερμανίας προειδοποίησε για μια πιθανή ζημιά 6 δισ ευρώ κατά το τρίτο τρίμηνο, καθώς αντιμετωπίζει τεράστια έξοδα απομείωσης.
Αυτή θα μπορούσε να γίνει η μεγαλύτερη τριμηνιαία απώλεια της Deutsche Bank την τελευταία δεκαετία.
Η Deutsche Bank αναμένει μια επιβάρυνση 5,8 δισ σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία της στις επενδυτικές τραπεζικές υπηρεσίες και στις δραστηριότητες λιανικής και ιδιωτικής τραπεζικής, λόγω των υψηλότερων κανονιστικών κεφαλαιακών απαιτήσεων, σύμφωνα με μια δήλωση της, που εκδόθηκε αργά την Τετάρτη.
Οι επιβαρύνσεις σχετίζονται επίσης με την μειωμένη τιμή της λιανικής μονάδας της Postbank της Deutsche Bank, την οποία σχεδιάζει να πουλήσει.
Η τράπεζα θα διαθέσει επιπλέον 1,2 δις ευρώ για αποθεματικό για νομικές δαπάνες.
Η εταιρεία έχει επανεκτιμήσει τις αποτιμήσεις των επιχειρήσεών της, ανέφερε το δημοσίευμα.
Θα μπορούσε να διαγράψει περί τα 600 εκατομμύρια ευρώ, που αντιστοιχούν περίπου το 20 τοις εκατό των μετοχών της στην κινέζικη τράπεζα Hua Xia, η οποία δεν θεωρείται πλέον στρατηγικής σημασίας για τον όμιλο της τράπεζας.
Θα αναθεωρήσει τα χρηματοδοτικά σχέδια της πριν από την ανακοίνωση περαιτέρω λεπτομερειών για τη στρατηγική της για το 2020, η οποία αναμένεται στις 29 Οκτωβρίου.
“Το διοικητικό συμβούλιο θα προτείνει την μείωση ή την μη καταβολή του μερίσματος για την κοινή μετοχή της Deutsche Bank για τη χρήση 2015," είπε σε δήλωση του ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Bank, John Cryan.
Η Deutsche Bank κατέβαλε μέρισμα αξίας 0,75 ευρώ ανά μετοχή κατά τα τελευταία έξι χρόνια.
Είναι το δεύτερο συνεχόμενο ταραγμένο τρίμηνο για την Deutsche Bank.
Τον Απρίλιο, επιβλήθηκε στην τράπεζα πρόστιμο 2,5 δις δολάρια από τις ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ και της Βρετανίας για τη χειραγώγηση επιτοκίων.
Η τράπεζα παραδέχθηκε ότι οι εργαζόμενοι της διαμόρφωναν το επιτόκιο Libor (London Interbank Offered Rate) για το γιεν και τα ισοδύναμα επιτόκια στις Βρυξέλλες και το Τόκιο, το Euribor και Tibor, προς όφελος του χαρτοφυλακίου συναλλαγών τους και των διαπραγματευτών σε άλλες τράπεζες.
Η Deutsche Bank αναγνώρισε επίσης ότι τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου της ήταν ανεπαρκή για την αποτροπή της χειραγώγησης του Libor.
Τον περασμένο μήνα, η Deutsche Bank ανακοίνωσε ότι θα κλείσει μέρος των δραστηριοτήτων της στη Ρωσία, μετά τις έρευνες των αρχών των ΗΠΑ και της ΕΕ για συναλλαγές που θα πραγματοποιούνταν από τα γραφεία της τράπεζας στη Μόσχα.
Η έρευνα επικεντρώθηκε στο αν 6 δις δολαρίων σε συναλλαγές στη Μόσχα και στο Λονδίνο ήταν μέρος ενός πιθανού προγράμματος ξεπλύματος βρώμικου χρήματος για Ρώσους πελάτες.
ΣΧΟΛΙΑ ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ
Στις 26 Ιουνίου 2014 η Deutsche Bank ολοκλήρωσε αύξηση κεφαλαίου αξίας 8,5 δισ ευρώ με τιμή διάθεσης 22,5 ευρώ ανά μετοχή.
Σήμερα και ενώ έχουν ανακοινωθεί ζημίες τριμήνου αξίας 6 δις ευρώ η τιμή της είναι 28,39 δολάρια ανά μετοχή ή 25,19 ευρώ.
Αυτοί που συμμετείχαν πέρυσι κερδίζουν 11,9% σε σχέση με την τιμή που αγόρασαν.
Τότε είχαν διατεθεί 5 νέες μετοχές για κάθε 18 παλιές μετοχές,
Κατά συνέπεια οι παλιοί μέτοχοι υπέστησαν dilution κατά 21,8%, αν δεν συμμετείχαν στην αύξηση.
Η αύξηση είχε γίνει με έκπτωση περίπου 27% σε σχέση με τα τότε επίπεδα τιμών και είναι λογικό ότι οι περισσότεροι παλιοί μέτοχοι θα συμμετείχαν.
Δεκαέξι μήνες αργότερα οι σημερινοί μέτοχοι μαθαίνουν για έκτακτες ζημίες τριμήνου αξίας 6 δισ ευρώ.
Η σημερινή διοίκηση δεν σκοπεύει να κάνει νέα αύξηση κεφαλαίου.
Γιατί άραγε?
H απάντηση είναι απλή.
Οι νέοι μέτοχοι μπορούν ακόμα να πουλήσουν με τιμή 22,5 ευρώ χωρίς να σημειώσουν ζημιές.
Συνεπώς υπάρχει περιθώριο πτώσης της τιμής της μετοχής κατά 3% ακόμη.
Οι νέοι μέτοχοι ζημίωσαν πέρυσι τους παλιούς κατά 27%.
Θα εμπιστεύονταν τη νέα διοίκηση ότι σε μία νέα αύξηση κεφαλαίου δεν θα πάθαιναν και αυτοί το ίδιο?
Λογικά θα πούλαγαν μαζικά και η τιμή θα έπεφτε υπερβολικά.
Στις 7 Οκτωβρίου 2015 η τιμή έπεσε σε μία ημέρα 8% στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.
Ήταν η ημέρα που ανακοινώθηκε η έκτακτη ζημία.
Από τότε η τιμή ανέκαμψε, αλλά οι διοικούντες την τράπεζα κατάλαβαν τον κίνδυνο.
Δεν μπορούν πλέον να κάνουν αύξηση κεφαλαίου και θα πρέπει να εξασφαλίσουν με άλλους τρόπους την κάλυψη της ζημιάς.
Ανακοίνωσαν μείωση του προσωπικού κατά 25%.
Αλλά δεν απάντησαν τι θα κάνουν το επόμενο τρίμηνο, όταν σκάσει η ζημιά από τις αγοραπωλησίες του καταστήματος τους στη Μόσχα.
Το ποσό των 6 δισ δολαρίων αντιστοιχεί σε 5,2 δισ ευρώ.
Συνήθως τα ποσά που συμμετέχουν σε διαδικασίες ξεπλύματος χρήματος δεσμεύονται από την δικαιοσύνη.
Και η δέσμευση γίνεται συνήθως εκεί που βρίσκονται τα κεφάλαια, δηλαδή στο Λονδίνο και στη Μόσχα.
Αντέχει η Deutsche Bank την επιπλέον δέσμευση 5,2 δισ ευρώ κεφαλαίων το επόμενο τρίμηνο?
Kαι αν ναι, τα κεφάλαια θα λείψουν από “ρώσους” πελάτες τους ή από κάποια θυγατρική τους στις ΗΠΑ?
H απάντηση θα δοθεί αυτό το τρίμηνο...
‘Οσες τράπεζες στο παρελθόν έσπασαν το εμπάργκο των ΗΠΑ προς το Ιράν θα πρέπει να πληρώσουν το τίμημα.
Η Deutsche Bank σίγουρα δεν αποτελεί εξαίρεση.
‘Επαιξε παιχνίδια σε βάρος συμφερόντων των ΗΠΑ, χρησιμοποιώντας τα γραφεία της στη Μόσχα, ενώ υπήρχε εμπάργκο των ΗΠΑ κατά της Ρωσίας για τη προσάρτηση της Κριμαίας.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου