Μια ιστορική γεωπολιτική
αλυσίδα που διαλύει το δόγμα του πετροδολαρίου και σφραγίζει το τέλος
της αμερικανικής ηγεμονίας πυροδοτεί η αποχώρηση-βόμβα των Ηνωμένων
Αραβικών Εμιράτων από τον ΟΠΕΚ.
Η Gold Switzerland προειδοποιεί για επερχόμενο παγκόσμιο κραχ, καθώς η αποδολαριοποίηση μετατρέπεται πλέον σε βίαιη πραγματικότητα που οδηγεί σε μια χωρίς προηγούμενο έκρηξη της τιμής του χρυσού.
Σε έναν κόσμο όπου το «οπλοποιημένο» χρέος των ΗΠΑ καταρρέει, η επιστροφή στα πολύτιμα μέταλλα φαντάζει ως η μοναδική σανίδα σωτηρίας απέναντι στον επερχόμενο στασιμοπληθωρισμό.
Ειδικότερα, όπως επισημαίνεται σε έκθεση του ελβετικού οίκου, η αποχώρηση - έκπληξη των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων από τον OPEC αυτή την εβδομάδα κατέστησε πλέον το επιχείρημα υπέρ των πολύτιμων μετάλλων σχεδόν υπερβολικά προφανές.
Στην πραγματικότητα, ο ελβετικός οίκος, το κρίσιμο τρίγωνο δολάριο – πετροδολάριο – χρυσός μόλις μας έστειλε ένα από τα σημαντικότερα σήματα για τον χρυσό εδώ και πάνω από 50 χρόνια.
Και για όποιον παρακολουθεί τις εξελίξεις, αυτό δεν θα έπρεπε να αποτελεί έκπληξη.
Προειδοποιήσεις από το 2022
«Από την πρώτη ημέρα των αμερικανικών κυρώσεων κατά της Ρωσίας το 2022, υποστηρίξαμε στο “How the West was Lost” ότι αυτό το γεγονός σηματοδότησε τη μεγαλύτερη μακροοικονομική καμπή που έχει πλήξει τον κόσμο από τότε που ο Nixon αποσύνδεσε το δολάριο από τον χρυσό το 1971» γράφει η Gold Switzerland και συνεχίζει:
«Από αυτή την εβδομάδα, οι επιπτώσεις εκείνης της προειδοποίησης έχουν πλέον διογκωθεί.
Ήδη από το 2022, προειδοποιήσαμε ότι η εμπιστοσύνη σε ένα πλέον “οπλοποιημένο” παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα θα μειωνόταν, δημιουργώντας ένα σενάριο στο οποίο οι χώρες BRICS+ θα άρχιζαν σταδιακά να αποδολαριοποιούνται, αποδυναμώνοντας έτσι την ηγεμονία του δολαρίου ΗΠΑ γενικά και των ίδιων των ΗΠΑ ειδικότερα.
Στα χρόνια που ακολούθησαν άμεσα, η αποδολαριοποίηση έγινε μια αδιαμφισβήτητη τάση, της οποίας τη δυναμική αναλύουμε και επισημαίνουμε με συνέπεια και πεποίθηση από τότε».
Η σημασία του πετροδολαρίου
Επιπλέον, η Gold Switzerland προειδοποίησε ότι θα υπάρξουν σταδιακές και κατόπιν αναπόφευκτες απειλές για το πετροδολάριο, έναν βασικό πυλώνα της ηγεμονίας του δολαρίου.
Εξάλλου, το να εξαναγκάζεται ο κόσμος να αγοράζει πετρέλαιο σε δολάρια ΗΠΑ (και οι παραγωγοί πετρελαίου να χρησιμοποιούν τα έσοδά τους για να αγοράζουν αμερικανικά κρατικά ομόλογα) αποτελεί πράγματι ένα «υπερβολικό προνόμιο».
Το σύστημα του πετροδολαρίου του 1974 δημιούργησε ουσιαστικά ένα παγκόσμιο «σφουγγάρι» για τα υπερπαραγόμενα/υπερεκδιδόμενα δολάρια, γεγονός που εξηγεί γιατί οι ΗΠΑ μπορούσαν τόσο εύκολα να εξάγουν τον πληθωρισμό τους στον υπόλοιπο κόσμο επί δεκαετίες χωρίς συνέπειες.
Όμως, αν αυτό το «σφουγγάρι» αποδυναμωθεί, τότε θα αποδυναμωθεί και η κυριαρχία του δολαρίου.
Δεν μπορεί να τονιστεί αρκετά πόσο καθοριστικής σημασίας είναι —ή ήταν— το Πετροδολάριο για το δολάριο ως νόμισμα και για τις ΗΠΑ ως χρηματοοικονομικό ηγεμόνα.
Γι’ αυτόν ακριβώς τον λόγο παρακολουθούμε τις ρωγμές του Πετροδολαρίου μετά το 2022 σε πολλά σημεία και αναλύσεις.
Με λίγα λόγια: Το πετροδολάριο έχει σημασία, έχει πραγματικά τεράστια σημασία.
Ρωγμές
Από τη στιγμή που οι ΗΠΑ «οπλοποίησαν» το ήδη υπερχρεωμένο και ολοένα πιο αποδυναμωμένο δολάριό τους το 2022, υποστηρίξαμε ότι ακόμη και οι πετρελαϊκοί «σύμμαχοί» τους στον ΟΠΕΚ θα επανεξέταζαν τελικά τη συμφωνία του 1974 να πωλούν πετρέλαιο αποκλειστικά σε δολάρια.
Καθώς η Κίνα αναζητούσε ανοιχτά μια λύση για το πετρέλαιο εκτός δολαρίου, ήταν θέμα χρόνου και συγκυριών πριν τα κράτη του ΟΠΕΚ απομακρυνθούν από το δολάριο και στραφούν ανατολικά προς το γιουάν.
Και από αυτή την εβδομάδα, φαίνεται πλέον ότι καθεμία από αυτές τις προειδοποιήσεις αρχίζει σταδιακά να επιβεβαιώνεται.
Πόνος για το πετροδολάριο
Τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, ένας από τους μεγαλύτερους συμμάχους της Αμερικής, μόλις τερμάτισαν τη συμμετοχή τους στον ΟΠΕΚ, ενώ ταυτόχρονα ανακοίνωσαν στο Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ ότι ενδέχεται να αρχίσουν να πωλούν το πετρέλαιό τους σε άλλα νομίσματα.
Γιατί;
Υπάρχουν πολλές απαντήσεις, αλλά όλες συνοψίζονται σε μια αυξανόμενη δυσπιστία προς το δολάριο ΗΠΑ και σε μια μειούμενη εκτίμηση για την παγκόσμια ηγεμονία/πολιτική των ΗΠΑ.
Όταν ο Kissinger συνήψε τη συμφωνία του πετροδολαρίου το 1974 με τους Σαουδάραβες, για παράδειγμα, επρόκειτο ουσιαστικά για μια συμφωνία «χειραψίας υπό την απειλή μαχαιριού», δηλαδή μια εξαναγκαστική συμφωνία, κατά την οποία οι ΗΠΑ υποσχέθηκαν στρατιωτική προστασία στα μέλη του ΟΠΕΚ με αντάλλαγμα την υποχρεωτική πώληση πετρελαίου σε δολάρια.
Περίπου 50 χρόνια αργότερα, ωστόσο, το υπερχρεωμένο δολάριο και τα ολοένα πιο αδύναμα αμερικανικά ομόλογα δεν είναι ούτε κατά διάνοια τόσο ελκυστικά/ισχυρά όσο ήταν στις αρχές της δεκαετίας του 1970.
Επιπλέον, η «απειλή της Σοβιετικής Ένωσης» το 1974 δεν είναι η ίδια το 2026 όπως ήταν τότε.
Χώρες όπως τα ΗΑΕ και η Σαουδική Αραβία δεν ανησυχούν πλέον για ένα «κόκκινο αστέρι» πάνω από το Ριάντ ή το Άμπου Ντάμπι, αλλά σίγουρα γνωρίζουν τους αμερικανικούς πυραύλους που διασχίζουν τους σημερινούς ουρανούς τους, σε κάτι που —τουλάχιστον για πολλούς και προς το παρόν— μοιάζει με ένα απόλυτο στρατιωτικό φιάσκο υπό την ηγεσία μιας ολοένα πιο απελπισμένης Αμερικής.
Τα κράτη του ΟΠΕΚ βλέπουν μια πλούσια αγορά πετρελαίου στην Κίνα και έναν υπερχρεωμένο «νταή» στην Αμερική, η οποία ήδη διαθέτει το δικό της πετρέλαιο.
Τα ΗΑΕ (που ήδη από το 2024 κλίνουν προς τη συμμαχία των BRICS και πωλούν πετρέλαιο στην Ινδία σε ρουπίες αντί για δολάρια) είναι πλέον το πρώτο κράτος που αποκαλύπτει ανοιχτά ότι έχει κουραστεί να είναι ο «σκύλος» που κουνά την ουρά του Πετροδολαρίου.
Την ίδια στιγμή, ακόμη και η Σαουδική Αραβία φλερτάρει εδώ και χρόνια με την Κίνα, εξετάζοντας την πώληση πετρελαίου σε γιουάν αντί για δολάρια.
Άμεση απειλή
Όλα αυτά αποτελούν άμεση απειλή για μια Αμερική που πάντοτε υπέθετε ότι ο κόσμος θα ακολουθεί τις εντολές της, αγοράζοντας πετρέλαιο σε δολάρια και συσσωρεύοντας αμερικανικά κρατικά ομόλογα σαν πειθήνιοι υπήκοοι.
Αλλά η Κίνα δεν είναι πλέον υπήκοος και έχει πουλήσει το 48% των αμερικανικών ομολόγων της, αναζητώντας παράλληλα πετρέλαιο εκτός δολαρίου.
Όπως υποστήριξα νωρίτερα φέτος από το Βανκούβερ, η διαβόητη (και αλαζονική) δήλωση του John Connally τη δεκαετία του 1970 προς τον κόσμο ότι «είναι το δικό μας δολάριο αλλά δικό σας πρόβλημα» θα αποδεικνυόταν ιστορικά ντροπιαστική και κοντόφθαλμη, ως ένας φόρος τιμής στην ύβρη πριν την πτώση.
Σήμερα, το δολάριο του Θείου Σαμ είναι «δικό του δολάριο και δικό του πρόβλημα», για τον απλό λόγο ότι μετά από περισσότερα από 50 χρόνια ελλειμματικών δαπανών, πληθωρισμού, εξαγωγής κρίσεων και πολέμων «ελευθερίας και δημοκρατίας» που συνδέονται με το πετρέλαιο, ο κόσμος δεν εμπιστεύεται πλέον ούτε θέλει αυτό το δολάριο.
Τι σημαίνουν οι ρωγμές
Στην πραγματικότητα, ήδη από το 2014, όταν η εκτύπωση χρήματος στις ΗΠΑ έγινε εθιστική αντί για «προσωρινή», τα κράτη άρχισαν σταδιακά να χάνουν την εμπιστοσύνη τους στο «υπερβολικό προνόμιο» της Αμερικής.
Την ίδια χρονιά ξεκίνησαν να αγοράζουν καθαρά χρυσό και να ξεφορτώνονται καθαρά αμερικανικά ομόλογα.
Μέχρι το 2022, φυσικά, η καθαρή συσσώρευση χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως πέρασε από σταδιακή σε εκθετική.
Από τότε μέχρι σήμερα, η συσσώρευση χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες έχει αυξηθεί κατά πέντε φορές, λειτουργώντας ως μια ξεκάθαρη πρόκληση προς το δολάριο και τα αμερικανικά ομόλογα.
Επιπλέον, από τότε που οι ΗΠΑ «οπλοποίησαν» το δολάριο το 2022, η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών αναγνώρισε τον χρυσό ως περιουσιακό στοιχείο πρώτης κατηγορίας, ενώ ακόμη και οι «πολύ μεγάλες για να αποτύχουν» τράπεζες όπως η UBS, η Goldman Sachs και η JP Morgan (που κάποτε υποβάθμιζαν σκόπιμα τον χρυσό) είναι πλέον διαρθρωτικά αισιόδοξες για το «πέτρινο» αυτό περιουσιακό στοιχείο.
Με λίγα λόγια, ο συνδυασμός των εξής παραγόντων:
1. ενός υποτιμημένου και «οπλοποιημένου» δολαρίου,
2. αρνητικών πραγματικών αποδόσεων στα αμερικανικά ομόλογα,
3. σαφών τάσεων αποδολαριοποίησης,
4. μη βιώσιμων επιπέδων δημόσιου χρέους των ΗΠΑ,
5. ενός καταστροφικού πολέμου στο Ιράν, και
6. ενός εμφανώς αποτυχημένου πετροδολαρίου,
καθιστά προφανές (και όχι απλώς συζητήσιμο) ότι η ζήτηση και η εμπιστοσύνη προς το δολάριο καταρρέουν.
Αυτή η αργή αλλά προβλέψιμη μετάβαση από υπερδύναμη και υπερνόμισμα σε μια απελπισμένη λόγω χρέους και υποτιμημένη οικονομία είναι τόσο παλιά όσο και η ίδια η ιστορία.
Χωρίς ένα ισχυρό πετροδολάριο για να απορροφά το διογκωμένο και υπερεκτεταμένο δολάριο, η οικονομική και νομισματική πτώση της Αμερικής θα επιταχυνθεί.
Καθώς ο κόσμος (συμπεριλαμβανομένου ενός αποδυναμωμένου OPEC) απομακρύνεται από το δολάριο και τα αμερικανικά ομόλογα, οι αποδόσεις των ομολόγων και τα επίπεδα χρέους των ΗΠΑ θα αυξηθούν, ενώ η αγοραστική δύναμη του δολαρίου θα μειώνεται, δημιουργώντας το τέλειο υπόβαθρο για νέα τρισεκατομμύρια «εκτυπωμένου» χρήματος και ένα περιβάλλον στασιμοπληθωρισμού ιστορικών διαστάσεων.
Η αναπόφευκτη νομισματική και δημοσιονομική «στήριξη» (δηλαδή η εκτύπωση χρήματος) για την υποστήριξη μιας καταρρέουσας πραγματικής οικονομίας θα επιταχύνει περαιτέρω την υποτίμηση ενός ήδη αποδυναμωμένου δολαρίου.
Αυτή η επέκταση και υποτίμηση του δολαρίου θα λειτουργήσει ως ισχυρός καταλύτης για την άνοδο του χρυσού τα επόμενα χρόνια.
Όπως έχουμε υποστηρίξει εδώ και χρόνια, η αναπόφευκτη πτώση των νομισμάτων εξηγεί πλήρως την άνοδο του φυσικού χρυσού, ο οποίος —όχι τυχαία— σημείωσε περισσότερα από 50 ιστορικά υψηλά το 2025, καθώς τα νομίσματα υποχωρούσαν με ανάλογο ρυθμό.
Σε αυτό το πλαίσιο, λέει η Gold Switzerland, η ανοδική αγορά του χρυσού μόλις έχει ξεκινήσει.
Η ανθεκτικότητα και η μακροπρόθεσμη ανοδική πορεία του (παρά τις πρόσφατες πιεσμένες πωλήσεις) είναι ουσιαστικά εγγυημένες, καθώς η μοίρα ενός συστήματος χαρτονομισμάτων που υποτιμάται σε ένα φθίνον πιστωτικό περιβάλλον είναι ιστορικά αναπόφευκτη.
Αυτό που βλέπουμε με την αποδυνάμωση του OPEC είναι μια αργή μετάβαση από πετρέλαιο βασισμένο στο δολάριο σε συναλλαγές που θα διακανονίζονται όλο και περισσότερο σε χρυσό, του οποίου η κεφαλαιοποίηση είναι πολύ μικρότερη από αυτήν της παγκόσμιας αγοράς πετρελαίου.
Σταδιακά, ο χρυσός όχι μόνο θα διατηρεί καλύτερα την αξία από ένα υποτιμημένο και μη αξιόπιστο δολάριο, αλλά θα αποκτά και μεγαλύτερη σημασία (και τιμή) στο παγκόσμιο εμπόριο πετρελαίου.
Άλλωστε, το πετρέλαιο που διακανονίζεται σε χρυσό είναι πολύ λιγότερο ασταθές από αυτό που διακανονίζεται σε δολάρια.
Αν μπορούμε να το δούμε αυτό, μπορούν και οι πετρελαιοπαραγωγές χώρες του OPEC.
Η απομάκρυνσή τους από το δολάριο θα είναι αργή αλλά σκληρή για ένα νόμισμα του οποίου η κυριαρχία φθίνει εδώ και χρόνια.
Μετά από δεκαετίες ηγεμονίας, το δολάριο χάνει την εμπιστοσύνη όχι μόνο των πολιτών, των κεντρικών τραπεζών, των εμπορικών τραπεζών και των πετρελαιοπαραγωγών χωρών, αλλά και όλων όσοι κατανοούν την ιστορία της υποτίμησης των νομισμάτων, τα μαθηματικά του χρυσού, τον «φόρο» του πληθωρισμού και την ανειλικρίνεια των πολιτικών.
Συνοπτικά: Αυτό που είδαμε αυτή την εβδομάδα με την αποχώρηση των ΗΑΕ από τον OPEC είναι απλώς μια ακόμη επιβεβαίωση της σταδιακής παρακμής του δολαρίου και της αρχής της επικράτησης του χρυσού (και του αργύρου).
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου