Σοκ και δέος στην Αργεντινή

Η νέα προσφυγή της χώρας στο ΔΝΤ παρέλυσε τους Πολίτες της, ενώ το κράτος που έχει παρόμοια χαρακτηριστικά μαζί της, αν και πολύ χειρότερα, είναι η Τουρκία – ο πρόεδρος της οποίας όμως είμαστε σχεδόν βέβαιοι πως θα προτιμούσε τον πόλεμο παρά να ζητήσει τη βοήθεια του Ταμείου, γνωρίζοντας πως αυτό που θα τον περίμενε τότε θα ήταν η βίαιη ανατροπή του.

Ανάλυση

Εμείς οι Έλληνες δεν έχουμε καταλάβει ακόμη πως πρέπει να βρίσκουμε λύσεις για τα προβλήματα μας εντός των υφισταμένων συνθηκών – αφού η αλλαγή τους, εάν είναι εφικτή, απαιτεί συχνά χρόνο που δεν έχει κανείς στη διάθεση του. Εν προκειμένω, το ζητούμενο είναι η εξυγίανση της πατρίδας μας εντός της Ευρωζώνης και της ΕΕ, με δεδομένο το ότι είμαστε εγκλωβισμένοι – χωρίς καμία δυνατότητα βιώσιμης εξόδου μετά την προδοσία του PSI και την τρίτη δανειακή σύμβαση του 2015, η οποία υπεγράφη από την πλειοψηφία των βουλευτών, κατοχυρώνοντας όλες τις προηγούμενες. 

Στην «αγκαλιά» του ΔΝΤ επιστρέφει η Αργεντινή – Ζητάει δάνειο έως 30 δισ. δολάρια!

Στην «αγκαλιά» του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) επιστρέφει η Αργεντινή, καθώς, όπως μετέδωσε το Γαλλικό Πρακτορείο Ειδήσεων, οι δύο πλευρές ξεκινούν συνομιλίες για την ένταξη της χώρας σε μία γραμμή χρηματοδότησης.

Αυτό ανέφερε ο πρόεδρος της χώρας, Μαουρίσιο Μάκρι.

Η καθοδική πορεία του νομίσματος και των ομολόγων της χώρας της Λατινικής Αμερικής συνεχίζεται, παρά τις παρεμβάσεις της κεντρικής τράπεζας, που αύξησε το επιτόκιο στο 40% από 27,25% μέσα σε μία εβδομάδα.

Η κυριαρχία των ελίτ

Εάν δεν υπάρξουν μεγάλες διορθωτικές κινήσεις, το σημερινό μας οικονομικό σύστημα θα εκραγεί – είτε από τις εξεγέρσεις των Πολιτών που αδυνατούν να αναπνεύσουν πλέον βυθισμένοι στα χρέη, είτε από εκείνους τους νέους που θα πάψουν να ανέχονται την καταδίκη τους στην ανεργία, στην περιθωριοποίηση, στη φτώχεια και στην αφάνεια.

Ανάλυση 

Όπως έχουμε ήδη αναφέρει στο παρελθόν ο κ. HIRSCHMAN, γνωστός οικονομολόγος (1915-2012, Εβραίος γερμανικής καταγωγής, εγκατεστημένος στις Η.Π.Α.), είχε την πεποίθηση πως αφενός μεν τα προβλήματα, αφετέρου οι ελαττωματικές προσδοκίες (= αυτές που κατά κάποιον τρόπο στηρίζονται σε εσφαλμένα δεδομένα ή/και δεν εκπληρώνονται), αποτελούν τους σημαντικότερους παράγοντες της ανθρώπινης εξέλιξης, καθώς επίσης της δημιουργικότητας. 

Πανικός στο ελληνικό χρηματιστήριο

Με την επίθεση εναντίον της FOLLIE-FOLLIE να ευρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη, ο μεγάλος χαμένος της οποίας είναι η κινεζική FOSUN, η ΔΕΗ συνεχίζει την πτωτική της πορεία – ενώ θα έλθει η σειρά πολλών άλλων εταιρειών, αφού η Ελλάδα έχει τοποθετηθεί ξανά στο στόχαστρο των κερδοσκόπων και της πέμπτης φάλαγγας.

Επενδύσεις & Αγορές 

Οι ελληνικές τράπεζες που ελέγχονται πλέον από ξένους, αξιολογήθηκαν ως απόλυτα φερέγγυες – οπότε δεν χρειάζεται η αύξηση των κεφαλαίων τους με τα 20 δις € της τρίτης δανειακής σύμβασης που είχαν προβλεφθεί, ενώ η κυβέρνηση υπέγραψε τα πάντα για να την εξασφαλίσει. Το ότι δεν είναι σε θέση να δανείσουν την ελληνική οικονομία, όπου τα 20 αυτά δις € θα τους έδιναν τη δυνατότητα, ενώ θα πρέπει να επιταχύνουν τις κατασχέσεις και τους πλειστηριασμούς, δεν ενδιαφέρει κανέναν – πόσο μάλλον τους πιστωτές που δεν θα χρειαστεί να δώσουν αυτά τα χρήματα. 

Η ψευδαίσθηση της καθαρής εξόδου

Η διασπορά ψευδών ελπίδων όσον αφορά το μέλλον της χώρας, αποτελεί ένα ειδεχθές έγκλημα – ενώ αυτό που χρειαζόμαστε άμεσα είναι μία εθνική επιτροπή χρέους και παραγωγικής ανασυγκρότησης, καθώς επίσης μία εθνική στρατηγική για τα θέματα της άμυνας, της ασφάλειας και της εξωτερικής πολιτικής.

«Η έξοδος από τα μνημόνια καθαρά, δηλαδή χωρίς πιστοληπτική γραμμή στήριξης και άρα νέες δεσμεύσεις λιτότητας, δεν είναι ένα ορόσημο χρονικό. Δεν είναι δηλαδή προδιαγεγραμμένο ότι όταν παρέλθει ο χρόνος κάποιος βγαίνει από ένα πρόγραμμα στήριξης. Η δυνατότητα εξόδου εξαρτάται από τη πορεία της ελληνικής οικονομίας. Και σήμερα είναι η πορεία της οικονομίας που δημιουργεί τόσο τις προϋποθέσεις για να επιτύχουμε την καλύτερη δυνατή συμφωνία για την καθαρή έξοδο από το μνημόνιο, όσο όμως και τις συνθήκες για την επόμενη μέρα της χώρας, μετά την πολυετή κρίση. Σε αυτό το θετικό περιβάλλον που διαμορφώνεται από τη διαρκή ανάκαμψη όλων των βασικών οικονομικών μεγεθών, έχουμε τη δυνατότητα πλέον να συμφωνήσουμε με πολύ καλύτερους όρους και για τη ρύθμιση του ελληνικού χρέους. 

Η τουρκική υποψηφιότητα για το ΔΝΤ

Tη μεγαλύτερη πτώση απέναντι στο δολάριο, όσον αφορά τις αναπτυσσόμενες χώρες, είχαν τα νομίσματα της Αργεντινής και της Τουρκίας – ενώ τα χρέη σε συνάλλαγμα των αναπτυσσομένων χωρών που θα πρέπει να αναχρηματοδοτηθούν έως το 2019, είναι της τάξης των 1.000 δις $!

Επενδύσεις & Αγορές 

Το έλλειμμα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών μίας χώρας δεν σημαίνει μόνο πως οι εισαγωγές αγαθών και υπηρεσιών εκ μέρους της είναι μεγαλύτερες από τις εξαγωγές – αλλά, επίσης, ότι χρεώνεται στο εξωτερικό, σε ξένο συνάλλαγμα. 

Το μεγάλο τραπεζικό κόλπο

Ο κίνδυνος να εξέλθει η Ελλάδα από το τρίτο πρόγραμμα διάσωσης της τον Αύγουστο του 2018 και να επιστρέψει στο τέταρτο το 2019, ακόμη και χωρίς να υπάρξει μία παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, είναι μεγάλος – ειδικά λόγω των τραπεζών της που κάθε άλλο παρά έχουν εξυγιανθεί, αποτελώντας μία ωρολογιακή βόμβα στα θεμέλια της ελληνικής οικονομίας.

Ανάλυση 

Το πρώτο καλό νέο για την Ελλάδα είναι η αναβάθμιση της εκ μέρους της DBRS από CCC σε «Β» με θετική τάση (πηγή), η οποία ερμηνεύεται ως εξής: «Εξαιρετικά κερδοσκοπική πιστωτική ποιότητα, με αρκετά υψηλό επίπεδο αβεβαιότητας ως προς την ικανότητα της χώρας να εξυπηρετεί τα τοκοχρεολύσια της σε συνεχή βάση στο μέλλον, ιδίως σε περιόδους οικονομικής ύφεσης ή δυσχερειών της βιομηχανίας» (the rating scale of DBRS, πηγή). Δυστυχώς λοιπόν το «Β» συνεχίζει να μην είναι επενδυτική βαθμίδα, απέχοντας δύο θέσεις από το «ΒΒΒ», το οποίο εξασφαλίζει στην Πορτογαλία τη συμμετοχή της στο πρόγραμμα της ΕΚΤ – υπενθυμίζοντας πως η Πορτογαλία στηρίζεται μόνο στην καναδική εταιρεία αξιολόγησης, αφού καμία άλλη δεν της έχει δώσει θετική βαθμολογία. 

H Γερμανία εξοικονόμησε τόκους 280 δισ. ευρώ από τα ελληνικά μνημόνια και το QE

Από την αρχή της κρίσης, τα άσχημα νέα για την Ελλάδα ήταν καλά νέα για τη Γερμανία. Κάθε αρνητική αναφορά για τις οικονομικές εξελίξεις στην Αθήνα είχε ως αποτέλεσμα χαμηλότερα επιτόκια για τα γερμανικά κρατικά ομόλογα. Αντίθετα, τα επιτόκια των ομολόγων της Ελλάδας και άλλων χωρών σε κρίση αυξήθηκαν, αναφέρει ο Βλαντίμιρο Γκιάτσε, Γερμανός οικονομολόγος και μέλος του Ινστιτούτου Οικονομικής Έρευνας Centro Europa Ricerche στη Ρώμη, σε άρθρο του στην εφημερίδα Junge Welt.

«Το αποτέλεσμα ήταν τόσο ευνοϊκό για το γερμανικό δημόσιο ταμείο, ώστε ακόμη και στην ενδεχόμενη περίπτωση μιας ολοκληρωτικής πτώχευσης της Ελλάδας, το καθαρό αποτέλεσμα για τη Γερμανία θα ήταν θετικό», προσθέτει ο Γερμανός οικονομολόγος, καταρρίπτοντας τον μύθο ότι οι Γερμανοί φορολογούμενοι δήθεν πληρώνουν την κρίση στον ευρωπαϊκό νότο.

«Η κρίση δεν ήταν ένα αναπάντεχο χτύπημα της μοίρας»

Ο ομ. καθηγητής Πολιτικής Οικονομίας Γιώργος Μπήτρος υποστηρίζει σε άρθρο του στην FAZ ότι και μετά την έξοδο από τα μνημόνια δεν θα έχουν αντιμετωπιστεί οι αιτίες της κρίσης. «Κινδυνεύουν τα όποια επιτεύγματα».

Στο μακροσκελές άρθρο του που δημοσιεύει η Frankfurter Allgemeine Zeitung ο ομότιμος καθηγητής Πολιτικής Οικονομίας στο Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών επιχειρεί μια αναλυτική παρουσίαση των δεινών που οδήγησαν την Ελλάδα από το 1975 σταδιακά στο χείλος της χρεοκοπίας με απόγειο τη διεθνή δημοσιονομική κρίση, η οποία έφτασε στη χώρα το 2009. Η θέση που πρεσβεύει είναι ότι ακόμη και μετά την έξοδο από τα μνημόνια οι σημαντικότερες αιτίες που οδήγησαν στην κρίση δεν θα έχουν θεραπευτεί και τα όποια επιτεύγματα κινδυνεύουν.

Tρομακτικές οι συμπτώσεις με το έτος 1843…

Το καλοκαίρι του 1843, η Ελλάδα έπρεπε να καταβάλει στις τράπεζες της Ευρώπης τα τοκοχρεολύσια παλιότερων δανείων που είχε πάρει η χώρα. Δυστυχώς τα λεφτά δεν είχαν πάει σε υποδομές που θα βοηθούσαν την κατεστραμένη …

Ελληνική οικονομία, αλλά είχαν σπαταληθεί στους εμφυλίους της επανάστασης και στα λούσα του παλατιού και των Βαυαρών συμβούλων του στέμματος. Οι τόκοι που έπρεπε να καταβάλλονται κάθε χρόνο ήταν 7 εκατομμύρια δραχμές και ισοδυναμούσαν με το μισό τών συνολικών εσόδων του… ελληνικού κράτους που έφταναν μετά βίας τα 14 εκατομμύρια ετησίως. Στην πραγματικότητα, με την καταβολή των τόκων δεν περίσσευε τίποτα να επενδυθεί προς όφελος του ελληνικού λαού. (Μήπως κάτι αρχίζει να μας θυμίζει;)

Πυκνώνουν τα σύννεφα

Η κρίση στις αναπτυσσόμενες οικονομίες κλιμακώνεται, με την Ιταλία να εξετάζει το διπλό νόμισμα – ενώ κανένας δεν πιστεύει πως οι ελληνικές τράπεζες πέρασαν τα τεστ αντοχής της ΕΚΤ, αλλά ότι στηρίχθηκαν για να μη χαθεί η εμπιστοσύνη των αγορών στη χώρα, καθώς επίσης των καταθετών τους.

Επικαιρότητα 

Οι προοπτικές για την παγκόσμια οικονομία δεν είναι καλές, ενώ φαίνεται να έχει ξεκινήσει μία ιδιόμορφη κρίση, εν πρώτοις από τις αναπτυσσόμενες χώρες – όπου μετά την κατάρρευση της τουρκικής λίρας που συνεχίζεται χωρίς σταματημό, μεταξύ άλλων λόγω της έκρηξης του πληθωρισμού, ακολούθησε η Αργεντινή.

Εκουαδόρ, η αριστερή περιπέτεια

Αυτό που ξεκίνησε από τη λενινιστική κυβέρνηση πριν από δώδεκα περίπου χρόνια, η οποία συνεχίζεται με έναν διορισμένο νέο πρόεδρο κατά τα πρότυπα των βασιλικών καθεστώτων, με δεδηλωμένο αρχικά στόχο την πολυμορφία των ΜΜΕ, κατέληξε στο να εξαλείψει τη δημοσιογραφική έρευνα και την πολιτική κριτική – λόγω του φόβου των δημοσιογράφων για τις συνέπειες των εργασιών τους.

«Οι ομοιότητες του Ισημερινού με την Ελλάδα, με βασικότερη αλλά πολύ σημαντική διαφορά τη συμμετοχή της χώρας μας στην ΕΕ και στην Ευρωζώνη, είναι φανερές – τεκμηριώνοντας πως ο στόχος της σημερινής κυβέρνησης και του πρωθυπουργού είναι να μείνουν στην εξουσία για πάρα πολλά χρόνια, εξασφαλίζοντας τα μέσα και την απαιτούμενη στήριξη για να το πετύχουν».

Τουρκία: +11% ο πληθωρισμός, στο ναδίρ η τουρκική λίρα

Περισσότερο από το αναμενόμενο αυξήθηκε ο πληθωρισμός στην Τουρκία τον Απρίλιο, σχεδόν στο 11% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν σήμερα, οδηγώντας την τουρκική λίρα σε ιστορικά χαμηλό επίπεδο εν μέσω ανησυχιών για την αποτυχία της κεντρικής τράπεζας να συγκρατήσει τις αυξήσεις των τιμών.

Ο διψήφιος πληθωρισμός και η πτώση της λίρας, που έχει υποχωρήσει περίπου κατά 10% έναντι του δολαρίου φέτος, προκαλούν ολοένα και αυξανόμενη ανησυχία στην κυβέρνηση καθώς ετοιμάζεται για τις πρόωρες βουλευτικές και προεδρικές εκλογές της 24ης Ιουνίου.

Πετρέλαιο: H θεωρία "peak oil"

(Αναδημοσίευση παλαιότερου άρθρου)
 

Η θεωρία peak oil είναι με απλά λόγια η εκτίμηση ότι η παγκόσμια παραγωγή πετρελαίου θα αγγίξει σύντομα το σημείο κορύφωσής της.

Αλλά ας κάνουμε μια ιστορική ανασκόπηση του θέματος:

Η θεωρία " peak oil " διατυπώθηκε για πρώτη φορά από τον γεωλόγο Μάριον Κινγκ Χάμπερτ (M. K. Hubbert), ο οποίος, το 1956, προέβη στην εκτίμηση ότι η παραγωγή πετρελαίου στις ΗΠΑ θα αγγίξει το σημείο κορύφωσής της μεταξύ 1965 και 1970 και έπειτα θα ακολουθούσε πτωτική καμπύλη, γνωστή τώρα ως η καμπύλη του Χάμπερτ.

Το δεύτερο γερμανικό θαύμα

Ο καλύτερος επενδυτικός προορισμός σήμερα είναι χωρίς καμία αμφιβολία η Γερμανία – αφού είναι η μοναδική βιομηχανική χώρα με τόσο μεγάλα πλεονάσματα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών της, με θετικό προϋπολογισμό και με τα χρέη της να μειώνονται.

Επενδύσεις & Αγορές

Για πέμπτη συνεχή χρονιά το γερμανικό δημόσιο εισπράττει περισσότερα από όσα δαπανά, τεκμηριώνοντας πόσο επικερδής ήταν η κρίση των άλλων – κάτι που δεν οφείλεται στην αύξηση των φορολογικών συντελεστών, αλλά στον εξαιρετικά θετικό ρυθμό ανάπτυξης που είχε ως αποτέλεσμα την άνοδο των φόρων σε απόλυτο μέγεθος, κατά περίπου 2% ετησίως μετά το 2010.

Η ισπανική έκπληξη

Η χώρα κατάφερε να αναπτύσσεται πλέον με έντονο ρυθμό, μεταξύ άλλων με τη βοήθεια του πρωτογενή της τομέα – ενώ δεν βοηθήθηκε καθόλου από τη διεφθαρμένη πολιτική της ηγεσία, αλλά από τη δραστηριοποίηση των Πολιτών της που αποφάσισαν να πάρουν την τύχη τους στα δικά τους χέρια.

Ανάλυση 

Παρά την τεράστια κρίση ακινήτων και τραπεζών, τη μαζική μετανάστευση, την πολιτική αστάθεια και την κρίση της Καταλονίας, η οικονομία της Ισπανίας αναπτύσσεται με υψηλό ρυθμό – αφού η κεντρική της τράπεζα αύξησε τις προβλέψεις της για ανάπτυξη το 2018 στο 2,8% από 2,5% προηγουμένως. Φυσικά οι εταιρείες αξιολόγησης επιβράβευσαν τη χώρα, βελτιώνοντας την πιστοληπτική της ικανότητα – ενώ το θαύμα επιτεύχθηκε επειδή δεν τήρησε τις εντολές της Ευρωζώνης, όσον αφορά το έλλειμμα του προϋπολογισμού της, το 2015 (-5,3%) και το 2016 (-4,5%). 

Η έξοδος από τα Μνημόνια και η παγίδα «αργού θανάτου»

Του Σταύρου Λυγερού

Μπορεί η Ελλάδα να βρίσκεται μερικούς μήνες πριν την έξοδο από τα Μνημόνια, μπορεί η σχέση της με το ευρωιερατείο να έχει εδώ και καιρό αλλάξει, αλλά η ίδια δεν έχει εξέλθει κατά τρόπο οριστικό από την παγίδα «αργού θανάτου». Κι αυτό, παρότι η ελληνική κοινωνία έχει πληρώσει τα προηγούμενα οκτώ χρόνια βαρύτατο τίμημα. 

Ο επικίνδυνος αγώνας δρόμου των Η.Π.Α. με την Κίνα

Τόσο η μία χώρα, όσο και η άλλη αναπτύσσονται με τη βοήθεια της αύξησης του δανεισμού – του δημοσίου τομέα η πρώτη, με κύριο δανειστή την Κίνα και του ιδιωτικού η δεύτερη, μέσω των τραπεζών της.

Επικαιρότητα

Το χρέος όσον αφορά τα κράτη μετρείται ως ποσοστό επί του ΑΕΠ (Χρέος / ΑΕΠ). Ως εκ τούτου περιορίζεται είτε μέσω της μείωσης του αριθμητή (πολιτική λιτότητας), είτε από την αύξηση του παρανομαστή (ανάπτυξη), είτε με συνδυασμό και των δύο. Στην Ελλάδα συνέβη το αντίθετο, όπου ο αριθμητής αυξήθηκε και ο παρανομαστής μειώθηκε – οπότε το δημόσιο χρέος εκτοξεύθηκε στο 185% από 127% το 2010, παρά το PSI.

Ο πρωτογενής ελληνικός πλούτος

Το Ισραήλ, έχοντας μετατρέψει τα προβλήματα του σε ευκαιρίες, ενώ εμείς οι Έλληνες τις ευκαιρίες σε προβλήματα, κατόρθωσε να κατακτήσει μία κορυφαία θέση στη γεωργία, καθώς επίσης στην τεχνολογία διαχείρισης υδάτινων πόρων και αφαλάτωσης – αντίθετα, η ελληνική πολιτική θέλει να ξεπουλήσει τα νερά και την ενέργεια αδιαφορώντας για τον πρωτογενή μας τομέα, για να μείνει ανέπαφο το πελατειακό κράτος.

Ανάλυση 

Η γεωργική παραγωγή στην Ελλάδα έφτανε μέχρι πρόσφατα στο 6,5% του ΑΕΠ ή στα 12,1 δις € – ενώ από τα 132.000.000 στρέμματα της συνολικής επιφάνειας της χώρας αντιστοιχεί στο 25,78% ή στα 34.037.000 στρέμματα (εξαιρούνται τα βοσκοτόπια). Οι αγροτικές εκμεταλλεύσεις είναι της τάξης των 800.000, με μέση έκταση τα 44 στρέμματα – ενώ η αξία του τομέα των κτηνοτροφικών προϊόντων ανέρχεται στο 15% της γεωργικής παραγωγής. 

Η αρχή του τέλους του δολαρίου

Το πετρογουάν αποτελεί ήδη γεγονός και η κρίσιμη μάχη θα δοθεί στη Σαουδική Αραβία – ενώ δεν πρέπει να υποτιμάει κανείς την ισχύ των Η.Π.Α., οι οποίες δεν θα μείνουν άπρακτες παρακολουθώντας την καταστροφή τους.

Επενδύσεις & Αγορές

Οι Η.Π.Α., με ατμομηχανή τα δίδυμα ελλείμματα τους, βαδίζουν ολοταχώς προς την υπερχρέωση – όταν την ίδια στιγμή δέχονται τη συντονισμένη επίθεση της Ρωσίας και του Ιράν με μοχλό την Κίνα στο πετροδολάριο, τυχόν επιτυχημένη έκβαση της οποίας θα οδηγούσε στην κατάρρευση του δολαρίου και της αμερικανικής οικονομίας σε χρόνο μηδέν.