Κραχ ώρα μηδέν

Επενδύσεις & Αγορές

Όλοι προειδοποιούν για πάγωμα της ανάπτυξης παγκοσμίως – ενώ η Ευρώπη που μετά την επιβολή των γερμανικών κανόνων στηρίζεται στις εξαγωγές, θα αντιμετωπίσει τις μεγαλύτερες δυσκολίες. Εν προκειμένω συμπεριλαμβάνεται και η Γερμανία – η οποία πιθανότατα θα βυθιστεί σύντομα σε ύφεση (ανάλυση). 

Το μεγαλύτερο προειδοποιητικό σήμα αποτελούν συνήθως οι τραπεζικές μετοχές – οι οποίες, όπως φαίνεται από το γράφημα που αφορά τις ευρωπαϊκές, εξελίσσονται ανάλογα με τη βιομηχανική παραγωγή, σχεδόν συγχρονισμένα. Για να είμαστε πιο ακριβείς, η πτώση των τραπεζικών μετοχών προηγείται κατά περίπου 100 ημέρες σε σχέση με τη βιομηχανία – οπότε λογικά συμπεραίνεται πως αποτελούν έναν πολύ καλό προειδοποιητικό δείκτη, για την πτώση της βιομηχανικής παραγωγής. 

FT: Οι κίνδυνοι για την παγκόσμια οικονομία

Σύμφωνα με την Goldman Sachs σημειώθηκε επιβράδυνση της παγκόσμιας ανάπτυξης το 2018 με την κινεζική οικονομία να καταγράφει σημαντική καθυστέρηση ρυθμού ανάπτυξης, γράφουν οι Financial Times. 

Ωστόσο, και η Γερμανία και η Ιαπωνία κατέγραψαν περιόδους οικονομικής ύφεσης κατά το τρίτο τρίμηνο του 2018, ενώ και οι χρηματαγορές βίωσαν αναταραχή. 

Παράλληλα, συντρέχουν διαρθρωτικές αλλαγές σε επίπεδο διαφοροποιημένων τάσεων παραγωγικότητας καθώς και ο κύκλος του μακροπρόθεσμου χρέους, ο οποίος επιταχύνθηκε από τη δεκαετία του 1980 και αποτελούσε μέσο για τη διαχείριση των κοινωνικών και οικονομικών επιπτώσεων αυτών των διαρθρωτικών αλλαγών. 

Το σκοτεινό μέλλον του ευρώ

Εάν ο σκοπός της Γερμανίας είναι ξανά η κατάληψη της Ευρώπης, θα πρέπει να έχει κάποιο ασφαλές σχέδιο – αφού χωρίς σχέδιο θα επρόκειτο για το άκρον άωτο της ανοησίας, όπως συνέβη με το Χίτλερ που αιματοκύλισε τον πλανήτη, χωρίς καμία δυνατότητα να κυριαρχήσει.

«Όταν πριν από εκατό χρόνια η Rosa Luxemburg είχε πει το γνωστό «Σοσιαλισμός ή βαρβαρότητα», πλήρωσε το λάθος της με τη ζωή της – επειδή δεν είχε σκεφτεί σωστά τι σημαίνει βαρβαρότητα και για τι ακριβώς είναι ικανή» (T. Schilter).

Ι. Μάζης: Μυρίζει Μπαρούτι στα Δυτικά Βαλκάνια – Σε οριακή ισορροπία η Τουρκική πολιτική

Οι εξελίξεις στο Κόσσοβο με την απόκτηση τακτικού στρατού, σε συνδυασμό με τον Αλβανικό μεγαλοϊδεατισμό, πιέζει την Σερβία για την οποία η Ρωσία δεν πρόκειται να ρισκάρει με τίποτα την απώλεια της επιρροής της, λέει ο καθηγητής Οικονομικής Γεωγραφίας, Ιωάννης Μάζης στον 98.4.

Την ίδια ώρα οι αλλαγές που ζητούν στο Σύνταγμα της ΠΓΔΜ οι Αλβανόφωνοι βουλευτές με έμφαση στην υπηκοότητα και όχι στην εθνικότητα, αποδεικνύουν ότι η σωστή ονομασία για την χώρα αυτή θα έπρεπε να είναι Κεντρική Δημοκρατία των Βαλκανίων.

Η σπασμένη παγκόσμια μηχανή

Οι εξελίξεις στον υπερχρεωμένο πλανήτη είναι τέτοιες που δεν προκαλεί καμία εντύπωση το έντονο κόκκινο, στο οποίο βυθίστηκαν τα χρηματιστήρια – ελπίζοντας να μην είναι η αφετηρία της αναμενόμενης καταιγίδας των καταιγίδων ή/και της επιστροφής της ύφεσης.

Ανάλυση 

Υπάρχουν διαφόρων μορφών οικονομικές κρίσεις, οι σημαντικότερες από τις οποίες είναι οι εξής: (α) η κρίση δημοσίου χρέους που μειώνει την πιστοληπτική ικανότητα του κράτους (β) η κρίση ιδιωτικού χρέους με αντίστοιχες συνέπειες για τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά, (γ) η τραπεζική κρίση που συνήθως προκαλείται από τις δύο προηγούμενες – από την κρίση δημοσίου χρέους δηλαδή επειδή τα κρατικά ομόλογα που κατέχουν μεγάλο μέρος τους οι τράπεζες χάνουν την αξία τους λόγω της αύξησης των επιτοκίων δανεισμού της χώρας (με τα οποία επιτόκια όμως δανείζονται και οι τράπεζες), καθώς επίσης από το ιδιωτικό χρέος λόγω του ότι αυξάνονται οι επισφάλειες τους (κόκκινα δάνεια) και (δ) η κρίση εξωτερικού χρέους (νομισματική κρίση) που εμφανίζεται όταν τα χρέη των κρατών σε ξένο συνάλλαγμα υπερβαίνουν το 50% του ΑΕΠ τους, ενώ οφείλεται κυρίως στα ελλείμματα του ισοζυγίου εξωτερικών συναλλαγών (υποδηλώνει μείωση της ανταγωνιστικότητας τους) που προκαλούν τις υποτιμήσεις των νομισμάτων τους. 

Το τέλος του ευρώ είναι πιο κοντά από όσο νομίζουμε – H Ιταλία δεν είναι Ελλάδα

«Το τέλος του ευρώ είναι πιο κοντά από ό,τι πιστεύουμε», καθώς η Ιταλία δεν είναι Ελλάδα, υποστηρίζει o Avi Tiomkin, σύμβουλος αρκετών hedge funds και ειδικός στην παγκόσμια μακροοικονομική ανάλυση, σε άρθρο του στο Barrons.com.

Σύμφωνα με τον Tiomkin, είναι προφανές ότι στην Ευρώπη με τόσες εθνικές, πολιτιστικές, γλωσσικές, πολιτικές και οικονομικές διαφορές, το ευρώ ήταν καταδικασμένο να αποτύχει από την αρχή.

Η Ιταλία στο σπιράλ του θανάτου

Εάν η ιταλική κυβέρνηση υποχωρήσει και συμβιβαστεί, τότε η Δημοκρατία θα αποτελέσει πολύ σύντομα παρελθόν – εάν όχι, τότε η διάλυση της Ευρωζώνης θα είναι απλά θέμα χρόνου. Η σύγκρουση πάντως δεν είναι δυνατόν να διαρκέσει πολύ ακόμη – ενώ ανά πάσα στιγμή θα μπορούσε να ξεφύγει από τον έλεγχο, εάν επικρατήσει πανικός.

Ανάλυση 

Σε μία δημοκρατική χώρα ο προϋπολογισμός ψηφίζεται από τη Βουλή. Στην Ευρώπη όμως, η κατασκευή της οποίας είναι καταστροφική αφού καμία χώρα δεν διαθέτει το δικό της νόμισμα και τη δική της κεντρική τράπεζα, χωρίς να έχει ενωθεί δημοσιονομικά και τραπεζικά, η Κομισιόν και οι αγορές έχουν πια το προνόμιο. Εύλογα λοιπόν θεωρείται πως η Δημοκρατία αποτελεί παρελθόν, ειδικά αφού απέρριψε η Κομισιόν τον προϋπολογισμό της Ιταλίας – επειδή είχε υποσχεθεί έλλειμμα 0,8% και απαίτησε 2,4%, χωρίς να σεβαστεί τη δέσμευση της προηγούμενης κυβέρνησης (απειλείται με πρόστιμο 0,5% του ΑΕΠ της ή με 8 δις €). 

Σάββας Καλεντερίδης – Φόβος για νέα Ιμια

Απαραίτητη η προσοχή στις κινήσεις της φρεγάτας «Νικηφόρος Φωκάς», που τσεκάρει τις παράνομες έρευνες του «Μπαρμπαρός» Τα διδάγματα από την ιστορία των Ιμίων, όταν η στρατιωτικοποίηση της κρίσης από την Ελλάδα έδωσε «πατήματα» στην Αγκυρα

Από τον Σάββα Καλεντερίδη

Η κρίση των Ιμίων, που στοίχισε στην πατρίδα μας το «γκριζάρισμα» του Αιγαίου, ξεκίνησε από ένα φαινομενικά τυχαίο γεγονός, όταν στις 25 Δεκεμβρίου 1995 το τουρκικό φορτηγό πλοίο «Φιγκέν Ακάτ» προσάραξε σε αβαθή ύδατα κοντά στη Μικρή (Ανατολική) Iμια.

Σοβαρά εκτεθειμένη στην επόμενη κρίση η Ελλάδα

Εκτεθειμένες στην επόμενη παγκόσμια χρηματοοικονομική κρίση βρίσκονται οι περισσότερες ανεπτυγμένες οικονομίες, με πιθανές αρνητικές επιπτώσεις στις αξιολογήσεις τους, προειδοποιεί η Fitch σε σημερινή της εκτενή έκθεση.

Η Ελλάδα μάλιστα, σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης, είναι η πιο ευάλωτη λόγω του υπέρογκου χρέους και της αποτυχίας της να διορθώσει τα δημοσιονομικά της.

Ολοταχώς για παγκόσμιο κραχ -Πως εμπλέκεται η Λέσχη Μπιλντερμπεργκ

Η Κριστίν Λαγκάρντ την έριξε την βόμβα και την άλλη εβδομάδα στην Ινδονησία θα ληφθούν κρίσιμες αποφάσεις…

Στο Μπαλί της Ινδονήσιας, όπου θα βρεθεί την επομένη εβδομάδα και ο δικός μας υπουργός Οικονομικών Ευκλείδης Τσακαλώτος, θα διεξαχθεί η ετήσια Σύνοδος του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου και της Παγκόσμιας Τράπεζας. 

Πάμε για νέα χρεωκοπία;

Στο τιμόνι του ελληνικού κράτους κάθονται άνθρωποι που όχι μόνο δεν έχουν δίπλωμα, αλλά δεν ξέρουν να οδηγήσουν ούτε ποδήλατο. Η κατάρρευση των τραπεζικών μετοχών μια μέρα μετά την αναγγελία του εθνικού ταβλαδώρου ως υπεύθυνου για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν είναι τυχαία. Και είναι ένα μόνο δείγμα της πιθανότατης επερχόμενης κατάρρευσης της χώρας. Της δεύτερης από το 2009.

Ποια είναι η εικόνα της χώρας σήμερα;

ΔΝΤ: Η παγκόσμια οικονομία βρίσκεται αντιμέτωπη με νέο πιστωτικό κραχ - Οι κίνδυνοι για το τραπεζικό σύστημα

Οι αρχές ελέγχου θα πρέπει να βρίσκονται ανά πάσα στιγμή σε επαγρύπνηση, τονίζει το Ταμείο 

Ηχηρή είναι η προειδοποίηση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου αναφορικά με το μέλλον της παγκόσμιας οικονομίας και κυρίως την κατάσταση στην οποία βρίσκεται το διεθνές τραπεζικό σύστημα.

Στις επικαιροποιημένες εκθέσεις «Global Financial Stability» και «World Economic Outlook» το Ταμείο τονίζει ότι κυβερνήσεις και αρχές ελέγχου του χρηματοπιστωτικού συστήματος δεν κατόρθωσαν να εφαρμόσουν όλες τις απαραίτητες μεταρρυθμίσεις προκειμένου να υπάρξει προστασία των αγορών αλλά και των τραπεζών από «ριψοκίνδυνες συμπεριφορές».

Ασύμμετρες, επικίνδυνες εξελίξεις

Ενώ οι αναπτυσσόμενες οικονομίες με πρώτη την Τουρκία καταρρέουν σαν χάρτινοι πύργοι, με τα νομίσματα τους σε ελεύθερη πτώση, η Ιταλία προετοιμάζεται για τη μεγάλη σύγκρουση με τη Γερμανία – με διαπραγματευτικό χαρτί την έξοδο της από το ευρώ και την ΕΕ.

Επικαιρότητα

Οι αναπτυσσόμενες χώρες, υφιστάμενοι ή μελλοντικοί σύμμαχοι της Ρωσίας και της Κίνας, είναι τα πρώτα πιόνια που καταρρέουν από την αμερικανική επίθεση (η γεωπολιτική μάχη των μαχών) – με νούμερο ένα τη Βενεζουέλα που έχει πλέον χρεοκοπήσει, παρά το ότι διαθέτει να μεγαλύτερα αποθέματα πετρελαίου στον πλανήτη. Η βασική αιτία είναι το ότι, ο ρυθμός ανάπτυξης τους είχε βασιστεί στις εισροές ξένων κεφαλαίων – ειδικά της Τουρκίας, στην οποία πλέον χρεοκοπούν οι μεγάλες επιχειρήσεις της, όπως η Turk Telekom (=ο τουρκικός ΟΤΕ), τεκμηριώνοντας πως έχει πολλούς σκελετούς στα ντουλάπια της. 

Τα 600 δις € της Ελλάδας και το σιωπηλό bank run της Ιταλίας

Ενώ συνεχίζεται η πορεία μας προς το χάος, με τα πολιτικά κόμματα να ενδιαφέρονται μόνο για τις μεταξύ τους ανόητες διαμάχες, ο τραπεζικός τομέας της γειτονικής μας χώρας, μεγέθους 4 τρις €, κινδυνεύει να καταρρεύσει.

Επικαιρότητα

Με την Ελλάδα δεν έχει νόημα να ασχολείται πια κανείς, αφού αυτά που συμβαίνουν είναι κάτι περισσότερο από κωμικοτραγικά – ενώ φυσικά το δημόσιο χρέος της είναι εξαιρετικά μη βιώσιμο, εάν δεν θέλει κανείς να εθελοτυφλεί. Ειδικότερα, εάν στα 343,5 δις € που ήταν στα τέλη Μαρτίου προστεθούν τα 15 δις € της τελευταίας δόσης της τρίτης δανειακής σύμβασης, καθώς επίσης τα 45,9 δις € που οφείλονται στο σύστημα Target 2 της ΕΚΤ, τότε θα φτάσει στο εξωπραγματικό ποσόν των 404,4 δις € – το οποίο αντιστοιχεί στο 227,6% του ΑΕΠ του 2017 (177,7 δις €)! Το εξωτερικό χρέος, δημόσιο και ιδιωτικό, είναι βέβαια υψηλότερο, ενώ το κόκκινο ιδιωτικό απέναντι στο κράτος, στις τράπεζες και στα ασφαλιστικά ταμεία είναι εκτός ελέγχου – έχοντας υπερβεί το 130% του ΑΕΠ. 

Νέα ένδειξη ενός παγκοσμίου κραχ

Βρέθηκε αλήθεια το ελιξίριο που καθιστά απρόσβλητο τον πλανήτη τόσο στις φούσκες, όσο και στα βουνά χρεών που έχουν δημιουργηθεί;

Επενδύσεις & Αγορές

Ένα καινούργιο ρεκόρ, το οποίο υπερέβη πρόσφατα το αμέσως προηγούμενο, η σχέση δηλαδή μεταξύ των χρηματοπιστωτικών χαρτιών (ομόλογα συν μετοχές) και του παγκοσμίου ετησίου ΑΕΠ, αποτελεί μία ξεκάθαρη ένδειξη ενός επερχόμενου κραχ – με κριτήριο βέβαια την ιστορία.

Η τραπεζική βόμβα στα θεμέλια του ευρώ

Η Deutsche Bank, με συνολικό ισολογισμό 1,5 τρις €, ίσο με το 45% του ΑΕΠ της Γερμανίας, έχει ένα τρομακτικό μέγεθος σε σύγκριση με τις τράπεζες όλων των άλλων κρατών του πλανήτη – γεγονός που τρομοκρατεί όσο τίποτα άλλο την καγκελάριο.

Επενδύσεις & Αγορές

Σύμφωνα με το ινστιτούτο Mises, ο τραπεζικός τομέας της ευρωπαϊκής νομισματικής ένωσης είναι κυριολεκτικά τεράστιος – αφού οι συνολικοί ισολογισμοί των τραπεζών είχαν εκτοξευθεί στα 30,9 τρις € ή στο 268% του ΑΕΠ της Ευρωζώνης στα τέλη Απριλίου, αν και ήταν μεγαλύτεροι στο παρελθόν. Ακόμη χειρότερα, μία μεγάλη σειρά τραπεζών είναι σε άθλια οικονομική κατάσταση – ενώ ταυτόχρονα υποφέρουν από χαμηλή κερδοφορία, κυρίως λόγω της πολιτικής της ΕΚΤ (μηδενικά επιτόκια, QE). Εκτός αυτού είναι σημαντικά εκτεθειμένες στην αποπληρωμή δανείων ύψους περί τα 760 δις € – τα οποία αντιπροσωπεύουν το 30% περίπου του μετοχικού κεφαλαίου τους. 

Σενάρια τρόμου στην Γερμανία για διάλυση της ευρωζώνης!

Έντονη ανησυχία επικρατεί στους γερμανικούς οικονομικούς κύκλους για ενδεχομένη νέα επιδείνωση της κρίσης στην ευρωζώνη, καθώς το πολιτικό θρίλερ στην Ιταλία προκάλεσε μαζικές εκροές κεφαλαίων τον Μάιο, με αποτέλεσμα να διευρυνθούν σοβαρά οι ανισορροπίες στο σύστημα πληρωμών της ευρωζώνης, το Target2.

Σύμφωνα με εκτενές ρεπορτάζ της έγκυρης οικονομικής εφημερίδας “Handelsblatt”, τον Μάιο καταγράφηκε μεγάλη διόγκωση της καθαρής επενδυτικής θέσης της Γερμανίας, στα 1,9 τρισ. ευρώ. Περίπου το ήμισυ αυτής της θέσης είναι οι απαιτήσεις της Bundesbank, στο πλαίσιο του ευρωπαϊκού συστήματος πληρωμών, Target2, οι οποίες τον Μάιο έχουν διογκωθεί κατά ποσό που ξεπερνά τα 50 δισ. ευρώ.

Σενάρια διάλυσης της Ευρωζώνης

Η έξοδος της Ιταλίας δεν είναι μία λαϊκίστικη προτροπή των δύο κομμάτων της νέας συγκυβέρνησης της, αλλά η μοναδική βιώσιμη λύση των προβλημάτων της – για την αντιμετώπιση των οποίων δεν υπάρχουν ουσιαστικά εναλλακτικές δυνατότητες, όσο πρόθυμη και αν είναι η Ευρώπη να στηρίξει τη χώρα.

Ανάλυση

Το σωστό ερώτημα που πρέπει να θέτει μία χώρα στον εαυτό της ψύχραιμα, είναι εάν τη συμφέρει η παραμονή της σε μία νομισματική ένωση, όπως σε διακρατικές εμπορικές συμφωνίες (TTIP, TISA κλπ.) ή σε στρατιωτικές συμμαχίες (ΝΑΤΟ) – τεκμηριώνοντας όμως ρεαλιστικά τα συμπεράσματα της. Όσον αφορά την ίδια τη νομισματική ένωση από την πλευρά της, το σωστό ερώτημα είναι το κόστος της εξόδου ενός μέλους της – έτσι ώστε να είναι σε θέση να του προσφέρει τα ανταλλάγματα που απαιτεί και που ενδεχομένως τη συμφέρουν καλύτερα.

Παγκόσμια έκρηξη: Αν σκάσει η Ιταλία δεν θα σωθεί ούτε η Γερμανία Τι λέει Γερμανός αναλυτής

Παγκόσμια έκρηξη: Αν σκάσει η Ιταλία δεν θα σωθεί ούτε η Γερμανία Τι λέει Γερμανός αναλυτής 

Σε συνέντευξη που παραχώρησε στο Focus ο πρόεδρος του Γερμανικού Ινστιτούτου Οικονομικής Έρευνας Μαρσέλ Φράτσερ έδωσε την πλήρη εικόνα της οικονομικής κατάστασης στην Ιταλία και πώς μπορεί να επηρεάσει τη Γερμανική και κατ” επέκταση την Ευρωπαϊκή οικονομία.

Δήλωσε ότι η πολιτική κρίση στην Ιταλία είναι πολύ σοβαρή απειλή για τη Γερμανική οικονομία διότι η Ιταλία είναι τόσο μεγάλη και σημαντική που μπορεί να συμπαρασύρει και τη Γερμανία σε μια δίνη ιδιαίτερα βαθιάς ύφεσης χωρίς προηγούμενο. 

Αρχισαν οι «μετωπικές» Ιταλίας-Γερμανίας: «Επικίνδυνος δρόμος η κριτική στον ιταλικό λαό»! - Και είναι μόνο η αρχή...

Η ιταλική πρεσβεία στο Βερολίνο κατ'εντολή της νέα ιταλικής κυβέρνησης απάντησε όπως θα έπρεπε να είχε απαντήσει κάποτε η Αθήνα στα εμετικά κατευθυνόμενα άρθρα του γερμανικού Τύπου κατά της Ελλάδας του περιοδικού Spiegel, το οποίο καταστροφολογούσε και χαρακτήριζε «λαϊκιστές»ης τα κόμματα της ιταλικής δεξιάς και των «5 Αστέρων» που απειλούν την «ενότητα της ευρωζώνης».

«Το άρθρο του Spiegel ασκεί κριτική σε έναν ολόκληρο λαό, και αυτό μας αφήνει με μια κάκιστη γεύση», γράφει ο Ιταλός πρέσβης στην Γερμανία Πιέτρο Μπενάσσι. «Η πολιτική διαλεκτική ανήκει στην ελευθεροτυπία και στην δημοκρατική αντιπαράθεση», λέει ο διπλωμάτης.

Και με αναφορά, πάντα, στο εν λόγω άρθρο που χαρακτήρισε τους Ιταλούς χειρότερους από τους επαίτες, καταλήγει ότι στην περίπτωση αυτή «πρόκειται για έναν επικίνδυνο δρόμο για την διαλεκτική σε όλη την Ευρώπη».