EKT: Υψηλό χρέος, αδύναμες τράπεζες, ακίνητα οι κίνδυνοι για την Ευρωζώνη

Eνισχύονται οι κίνδυνοι για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα σημειώνει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, με την οικονομία της ευρωζώνης να κατεβάζει ταχύτητα φέτος, υπογραμμίζοντας έναν μεγάλο κατάλογο με ευπάθειες, από τις φούσκες στο real estate μέχρι το υψηλό κρατικό χρέος και το Brexit. 

Τονίζει πάντως ότι η οικονομική ανάκαμψη στην ευρωζώνη έχει καθυστερήσει και δεν έχει αποτύχει. 

Οικονομία: Απειλητικά σύννεφα – Το μήνυμα του ισοζυγίου και η “φάρσα” έξοδος στις αγορές

Το γεγονός ότι συσσωρεύονται απειλητικά σύννεφα στον οικονομικό ορίζοντα, δεν περνάει απαρατήρητο σε όποιον βλέπει λίγο μακρύτερα. Παραλείπεται όμως απ’ όσους νομίζουν ότι οι πολιτικές προτεραιότητες τους έχουν μεγαλύτερη βαρύτητα από την πραγματικότητα.

Η Ευρωζώνη, και η Ευρώπη συνολικά, οδηγείται σε στασιμότητα εάν δεν βρεθεί η «μαγική λύση» από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ή δεν αποφευχθεί το σκληρό Brexit. Η κλιμάκωση εμπορικού πολέμου από τις ΗΠΑ εναντίον της Κίνας ή και της Ευρώπης έχει επίσης επιπτώσεις στην οικονομία.

Κραχ ώρα μηδέν

Επενδύσεις & Αγορές

Όλοι προειδοποιούν για πάγωμα της ανάπτυξης παγκοσμίως – ενώ η Ευρώπη που μετά την επιβολή των γερμανικών κανόνων στηρίζεται στις εξαγωγές, θα αντιμετωπίσει τις μεγαλύτερες δυσκολίες. Εν προκειμένω συμπεριλαμβάνεται και η Γερμανία – η οποία πιθανότατα θα βυθιστεί σύντομα σε ύφεση (ανάλυση). 

Το μεγαλύτερο προειδοποιητικό σήμα αποτελούν συνήθως οι τραπεζικές μετοχές – οι οποίες, όπως φαίνεται από το γράφημα που αφορά τις ευρωπαϊκές, εξελίσσονται ανάλογα με τη βιομηχανική παραγωγή, σχεδόν συγχρονισμένα. Για να είμαστε πιο ακριβείς, η πτώση των τραπεζικών μετοχών προηγείται κατά περίπου 100 ημέρες σε σχέση με τη βιομηχανία – οπότε λογικά συμπεραίνεται πως αποτελούν έναν πολύ καλό προειδοποιητικό δείκτη, για την πτώση της βιομηχανικής παραγωγής. 

Η τέλεια καταιγίδα πλησιάζει στις αγορές – Μπαράζ profit warning στην Wall, επιβράδυνση στην Ευρώπη, απροετοίμαστη η Ελλάδα

Η τέλεια διεθνής καταιγίδα βρίσκει την Ελλάδα απροετοίμαστη.

Τις τελευταίες εβδομάδες βρίσκεται σε εξέλιξη ένα άκρως ενδιαφέρον sell off στις αγορές με επίκεντρο την Wall Street και την Ευρώπη (κυρίως τον Γερμανικό DAX).

Ήδη στην Wall Street οι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι έχουν ξεκινήσει τις αρνητικές αναθεωρήσεις, τις επί τα χείρω αναθεωρήσεις για τους κύριους χρηματιστηριακούς δείκτες τον S&P 500 και τον Dow Jones.

Η Citigroup υποβάθμισε την τιμή στόχο για το 2019 για τον S&P 500 από τις 3100 μονάδες στις 2850 μονάδες και για τον Dow Jones στις 26.000 μονάδες από 28.100 μονάδες.

Θα ακολουθήσουν και άλλες αναθεωρήσεις.

Το αθέατο ιταλικό παιχνίδι

Η Ευρωζώνη έχει χάσει την αξιοπιστία της, εν πρώτοις με τη δολοφονία της Ελλάδας και τώρα με την Ιταλία – ειδικά όσον αφορά τις αγορές που δεν ξέρουν τι πραγματικά θα αντιμετωπίσουν, κατανοώντας πως η χώρα θα προετοιμάζεται κρυφά για την επιστροφή της στη λιρέτα, εάν πραγματικά τη σχεδιάζει.

«Η Γερμανία δεν έχει αλλάξει την άποψη της για το ρόλο της στην Ευρώπη μετά το τέλος του ναζισμού, αν και εγκατέλειψε την ιδέα να το πετύχει στρατιωτικά – ενώ η Ιταλία έχει πέσει επανειλημμένα στην παγίδα της, την τελευταία φορά το 1992 με τη συνθήκη του Μάαστριχτ. Τώρα θα πρέπει επιτέλους να διδαχθεί η Ρώμη από τα λάθη της» (Sanova).

ESM για Ελλάδα: Το «μαξιλάρι» είναι μόνο για την πληρωμή του χρέους

Στην εφημερίδα «Πολίτης Κύπρου» μίλησε ο ο επικεφαλής οικονομολόγος του ESM, Rolf Strauch. Αναφερόμενος στην Ελλάδα, επεσήμανε ότι η χώρα μπορεί να κερδίσει την πρόσβαση στις αγορές, εάν συνεχίζει να εφαρμόζει τις συμφωνηθείσες μεταρρυθμίσεις.

Η Ελλάδα εξοικονομεί αρκετά κεφάλαια και με το αποθεματικό "μαξιλάρι" δεν χρειάζεται να βιαστεί να βγει στις αγορές, τόνισε.

Ο Strauch δήλωσε ότι η ελληνική υπηρεσία διαχείρισης χρέους κάνει το καλύτερο δυνατό και ακολουθεί μια σωστή στρατηγική για να ανακτήσει την πρόσβαση στην αγορά. Το κεφαλαιακό "μαξιλάρι" προσφέρει άνεση στους επενδυτές και δίνει στην κυβέρνηση τη δυνατότητα να προσφύγει στις αγορές μόνο όταν είναι σκόπιμο.

Ο τραπεζικός Αρμαγεδδών

Δεν έχει επιστρέψει μόνο ο κίνδυνος χρεοκοπίας των τραπεζών αλλά, επί πλέον, έχει αυξηθεί το ρίσκο εξόδου της Ελλάδας από την Ευρωζώνη – το οποίο κατά την καναδική εταιρεία αξιολόγησης DBRS είναι υψηλό, παρά το ότι πολλά ελληνικά ΜΜΕ μεταφράζουν το «high» ως μεσαίο.

Επικαιρότητα

Όταν μία χώρα αναβαθμίζεται από τις εταιρείες αξιολόγησης, τότε θεωρείται πως έχουν βελτιωθεί οι μελλοντικές προοπτικές για την Οικονομία της – ενώ συνήθως μειώνονται τα επιτόκια των ομολόγων της, οπότε αυξάνονται τα κεφάλαια των τραπεζών που διαθέτουν ομόλογα στους Ισολογισμούς τους. Το αποτέλεσμα είναι να αναβαθμίζονται αμέσως μετά τα πιστωτικά της ιδρύματα – αφού επωφελούνται από τα παραπάνω (το αντίθετο ισχύει όταν υποβαθμίζονται).

Τα χειρότερα έπονται

Μία οικονομία σε κατάσταση στασιμότητας και με σπασμένο το ελατήριο της ανάπτυξης της, είναι αδύνατον να κινηθεί χωρίς τη διεξαγωγή δημοσίων επενδύσεων – ενώ τα περί μελλοντικής ανόδου του ΑΕΠ αποτελούν έναν ακόμη μεγάλο μύθο, ο στόχος του οποίου δεν είναι άλλος από τη διατήρηση των ψευδαισθήσεων των Πολιτών.

Επικαιρότητα

Οι τράπεζες απεικονίζουν την πραγματική εικόνα της οικονομίας μίας χώρας – οπότε, εάν τεκμηριώνεται πως χρειάζονται «ειδικά οχήματα διαχείρισης», όπως σκέφθηκε η κυβέρνηση, κάτι ανάλογο θα ισχύει και για την Ελλάδα ως χώρα. Με δεδομένο πάντως το ότι, τα εποπτικά κεφάλαια τους αποτελούνται κυρίως από αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις, από αέρα με απλά λόγια εάν δεν ακολουθήσει η ανάπτυξη, ενώ η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα, η Πειραιώς, υποχρεούται να αυξήσει τα κεφάλαια της έως το τέλος του έτους, η κατάσταση τους είναι απελπιστική – ενώ επιδεινώνεται από την πτώση του χρηματιστηρίου, από τα σκάνδαλα της FF, από τη ΔΕΗ κοκ.

Η τραπεζική κατάρρευση

Με προβλεπόμενη την πτώση του τουρισμού το επόμενο έτος, ενδεχομένως επίσης των εξαγωγών, είτε λόγω της επιβράδυνσης της παγκόσμιας οικονομίας, είτε εξαιτίας της υποτίμησης της τουρκικής λίρας, η ανάπτυξη αποτελεί όνειρο θερινής νύχτας – ειδικά για μία χώρα που είναι χρεοκοπημένος τόσο ο δημόσιος, όσο και ο ιδιωτικός τομέας της, σε ποσοστά μοναδικά στην παγκόσμια ιστορία.

Επικαιρότητα 

Με τη ΔΕΗ να κάνει «λάθος» της τάξης των 280 εκ. € στον Ισολογισμό της και την κεφαλαιοποίηση της να γκρεμίζεται στα 297 εκ. €, όταν η αντίστοιχη πορτογαλική κοστίζει 11,5 δις € (η απόλυτη κυβερνητική ανικανότητα), με το πρωτοφανές σκάνδαλο εκατοντάδων εκατομμυρίων της Folli-Follie, καθώς επίσης με τα κεφαλαιακά προβλήματα της Πειραιώς, είναι λογικό να βυθίζονται στο κόκκινο οι τράπεζες – με το δείκτη τους να έχει φτάσει να χάνει έως και 18%, κάτω από τις 458 μονάδες, όταν ολόκληρο το ελληνικό χρηματιστήριο δέχεται τεράστιες πιέσεις. Αυτή τη στιγμή η μετοχή που καταρρέει είναι της Τράπεζας Πειραιώς στο -27%, ακολουθούμενη από την EUROBANK – ενώ όλες οι άλλες τράπεζες έχουν πτωτική πορεία. 

Reuters: Απαγορευτικά ακριβή προς το παρόν η έξοδος της Ελλάδας στις αγορές

Επιφυλακτικοί ως προς τις δυνατότητες άμεσης εξόδου της Ελλάδας στις αγορές εμφανίζονται τραπεζικοί διαμεσολαβητές που έχουν αναλάβει την προετοιμασία για την έκδοση του ελληνικού ομολόγου καθώς και τη διατήρηση της ρευστότητας στη δευτερογενή αγορά.

Σύμφωνα με δηλώσεις τους στο Reuters η νομισματική κρίση στην Τουρκία καθώς και η κατάσταση στην Ιταλία ίσως καθιστούν «απαγορευτικά ακριβή» την έκδοση του ομολόγου με το οποίο η Ελλάδα σχεδιάζει να επιστρέψει στις αγορές τον Σεπτέμβριο

Κλονίζεται η Ιταλία…χάος στην Ελλάδα, καταρρέει η τουρκική λίρα, χάος στην Ελλάδα…γιατί η Ελλάδα είναι ο μόνιμα χαμένος;

Ένα περίεργο φαινόμενο βρίσκεται σε εξέλιξη το τελευταίο διάστημα που χρήζει πολύ μεγάλης προσοχής.

Κλονίζεται η Ιταλία μια ώριμη αγορά του ευρώ, οι αποδόσεις των ομολόγων εκτοξεύονται έως 3,36% εσχάτως έχουν υποχωρήσει στο 3,1% και αμέσως ακολουθεί η Ελλάδα αναλογικά.

Χάος σημειώνεται στην Ιταλία…χάος σημειώνεται και στην Ελλάδα.

ΤΡΟΜΑΓΜΕΝΗ Η ΕΥΡΩΠΗ ΑΠΟ ΤΗΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΤΗΝ ΤΟΥΡΚΙΑ

Το παράδειγμα της Τουρκίας δείχνει πως μια χώρα είναι έρμαιο στα χέρια της παγκοσμιοποίησης ανεξαρτήτως μεγέθους και όπλων. 

Δείχνει πως το μεγαλύτερο όπλο είναι ο δανεισμός με τον οποίο οι "αγορές" παίρνουν στην ιδιοκτησία τους ολόκληρη χώρα. 

Η απειλή ενός παγκόσμιου νομισματικού πολέμου

Εάν ο εμπορικός πόλεμος που κήρυξαν οι Η.Π.Α. εξελιχθεί σε νομισματικό από την Κίνα, τότε ο πλανήτης δεν θα βιώσει μόνο ένα χρηματιστηριακό κραχ αλλά, επίσης, πρωτόγνωρες καταστάσεις – ενώ καμία χώρα δεν είναι προετοιμασμένη, ειδικά η Ελλάδα, στην οποία ακόμη και μία ψιλή βροχή θα είχε τα αποτελέσματα μίας ισχυρότατης καταιγίδας.

Ανάλυση 

Ενώ η κρίση στις αναπτυσσόμενες οικονομίες βρίσκεται σε εξέλιξη (α) με τη Βενεζουέλα να δηλώνει πως θα σβήσει πέντε μηδενικά από το νόμισμα της, το οποίο έχει καταρρεύσει από τον πληθωρισμό που καλπάζει (ένα δολάριο σήμερα κοστίζει 3,5 εκ. Bolivar), καθώς επίσης ότι θα το συνδέσει με το νέο κρυπτογραφημένο Petro και (β) με την Τουρκία να ακολουθεί πιστά τα βήματα της, όταν (γ) η Ινδία αντιμετωπίζει τη χειρότερη υδάτινη κρίση στην ιστορία της (πηγή – περί τους 200.000 Ινδούς πεθαίνουν κάθε χρόνο επειδή δεν έχουν πρόσβαση σε καθαρό νερό και το 40% του πληθυσμού θα χάσει την πρόσβαση του έως το 2030, με 21 πόλεις να εξαντλούν τα υδάτινα αποθέματα τους έως το 2020), η σύγκρουση των Η.Π.Α. με την Κίνα κλιμακώνεται – υπενθυμίζοντας τα εξής: 

Συμβουλές προς τους Τούρκους Πολίτες

Η Τουρκία έχει πάρει το μονοπάτι της Βενεζουέλας – με τον πρόεδρο της να φυλακίζει τους πολιτικούς του αντιπάλους, να έχει αποκτήσει ισόβια εξουσία, να εξαγοράζει τα ΜΜΕ ή να τα φιμώνει, καθώς επίσης να αποκτά τον έλεγχο της Δικαιοσύνης και της κεντρικής τράπεζας.

Επενδύσεις & Αγορές

Η Τουρκία βρίσκεται σε πορεία υπερπληθωρισμού, σύμφωνα με τις παρακάτω απειλές για την οικονομία της – τις οποίες διαπίστωσε η Fitch, μειώνοντας την πιστοληπτική της ικανότητα σε ΒΒ, με κατεύθυνση τα σκουπίδια (πηγή):

«Καταστροφή» για αγορές και οικονομίες οι Κεντρικές Τράπεζες

Η αυξανόμενη δύναμη των Κεντρικών Τραπεζών έχει αλλάξει το σκοπό τους και «τρομάζει» τις αγορές

Μέχρι τις αρχές του εικοστού αιώνα, ο σκοπός των Κεντρικών Τραπεζών ήταν να σταθεροποιήσουν και να ελέγξουν την αξία του χρήματος. 

Όταν το χρήμα υποστηριζόταν από χρυσό, αυτό ήταν ευλόγως εύκολο να γίνει.

Το χρηματικό ποσό που βρίσκονταν σε κυκλοφορία περιοριζόταν από την ποσότητα του χρυσού που κρατούσαν οι Κεντρικές Τράπεζες στα θησαυροφυλάκιά τους.

Το τέλος του πάρτι

O πλανήτης οδηγείται σε μία οικονομική καταιγίδα, με την παγκοσμιοποίηση να υποχωρεί άτακτα – αν και κανένας δεν ξέρει πότε θα ξεσπάσει.

Επενδύσεις & Αγορές 

Ενώ το πάρτι των κεντρικών τραπεζών οδηγείται στο τέλος του, με τη Fed να συνεχίζει την αύξηση των επιτοκίων και την ΕΚΤ να ανακοινώνει το τέλος του προγράμματος ποσοτικής διευκόλυνσης (η Ελλάδα κρατούσε όλο αυτό το διάστημα που έβρεχε χρήματα ανοιχτή την ομπρέλα της και τον Αύγουστο, όταν προβλέπεται να γεμίζει με βαριά σύννεφα ο ουρανός, σχεδιάζει να την κλείσει), η νομισματική κατάρρευση στις αναπτυσσόμενες οικονομίες συνεχίζεται.

Το σκάνδαλο του ΕΦΚΑ

Με τον οικονομικό πόλεμο να μαίνεται και με την Ελλάδα σε οικονομική κατοχή, δεν πρέπει να απορεί κανείς για τις συνεχείς ήττες που βιώνουμε – αφού ο οικονομικός μας στρατός, με την ευρεία έννοια του όρου, είναι θλιβερά ανίκανος.

Επικαιρότητα 

Το ασφαλιστικό δεν αποτελεί πρόβλημα μόνο για τους συνταξιούχους, οι οποίοι έχουν χάσει σωρευτικά πάνω από 50 δις € (ενώ προβλέπεται να μειωθούν ακόμη περισσότερο οι συντάξεις τους με το τέταρτο μνημόνιο) αλλά, επίσης, για τους ενεργούς ασφαλισμένους – οι οποίοι ληστεύονται κυριολεκτικά από τον ΕΝΦΙΑ, ειδικά οι ελεύθεροι επαγγελματίες, χωρίς καμία προοπτική να αποζημιωθούν κάποτε με κριτήριο τις εισφορές τους. 

Η οικονομική κατοχή και αντίσταση

Κάθε φορά που αγοράζουμε ένα ξένο προϊόν ή από ένα ξένο κατάστημα, διώχνουμε ένα παιδί μας στο εξωτερικό – όταν τα 500.000 που έχουν φύγει μέχρι σήμερα, κόστους εκπαίδευσης άνω των 100 δις €, μειώνουν το ΑΕΠ μας κατά 25 δις € ετησίως.

Άποψη 

Συνοψίζοντας δύο πρόσφατα σχόλια, όταν μία χώρα έχει παραχωρήσει τη νομοθετική της εξουσία μέσω των (παράνομων) μνημονίων και τον εισπρακτικό της μηχανισμό σε ξένους (υπουργείο οικονομικών, αρχή δημοσίων εσόδων, υπερταμείο κλπ.), διοικούμενη από κυβερνήσεις που ακολουθούν πιστά έξωθεν εντολές χωρίς δικό τους σχέδιο, ενώ δεν τηρείται καν το σύνταγμα της, τότε ασφαλώς είναι υπό «οικονομική κατοχή» και δεν δικαιούται να λαμβάνει αποφάσεις για το μέλλον της. 

Η ουτοπία των επενδύσεων

Χωρίς ένα σωστό πλαίσιο εταιρικής διακυβέρνησης, καθώς επίσης χωρίς την εμπιστοσύνη των Πολιτών προς την Πολιτεία και τους Θεσμούς της, οι επενδύσεις είναι όνειρο θερινής νύχτας.

Επενδύσεις & Αγορές 

Μία από τις σημαντικότερες προϋποθέσεις για τη διεξαγωγή επενδύσεων, ακόμη και αν υποθέταμε πως υπήρχαν οι συνθήκες στην Ελλάδα (ζήτηση κλπ.), είναι το θεσμικό πλαίσιο της εταιρικής διακυβέρνησης – ο τρόπος δηλαδή που διοικούνται οι επιχειρήσεις, καθώς επίσης ο κρατικός μηχανισμός που τις ελέγχει, ελέγχοντας ταυτόχρονα τις ελεγκτικές εταιρείες που συνήθως μεροληπτούν, αφού πληρώνονται από τους ελεγχόμενους. 

ΑΥΤΗ ΕΙΝΑΙ Η ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΗΜΕΡΑ, ΑΛΛΑ ΑΥΤΗ ΔΕΝ ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΣΥΝΕΧΙΣΤΕΙ.

Πληροφορούμαστε ότι τα επιτόκια των ελληνικών ομολόγων ανέβηκαν κατά 10% μέσα σε λίγες μόνο ώρες εξ αιτίας της Ιταλικής περίπτωσης.

Πολυετείς λαϊκές θυσίες και εξαθλίωση ενός ολόκληρου λαού, προκειμένου να κερδίσουμε την εμπιστοσύνη των ιδιωτών τοκογλύφων - “αγορών” ώστε να κατέβουν τα επιτόκια δανεισμού για λίγες μονάδες, χάνονται μέσα σε ελάχιστο χρόνο.